鑫宏业：光大证券-鑫宏业-301310-2023年年报及2024年一季报点评：23年业绩稳健增长，看好新能源线缆业务持续发力-240502

投资标的：鑫宏业 推荐理由：公司光伏与新能源汽车业务持续发展，业绩稳健增长，拥有稳定的重要客户关系和多元化产品线，技术研发优势明显，产品创新满足行业需求，有望持续保持市场领先地位。

综合考虑行业增长前景和公司竞争优势，维持“买入”评级。

1. 鑫宏业在2023年取得稳健增长业绩，主要受益于光伏与新能源汽车行业的持续需求增长。

2. 公司拥有多元化的业务支撑和稳定的客户关系，持续推动业务发展。

3. 公司在技术研发和产品创新方面具有市场领先地位，未来业绩有望持续向上。

1. 公司2023年营收20.01亿元，同比增长10.66%，归母净利润1.65亿元，同比增长14.08%。

2. 公司2024年一季度营收4.86亿元，同比增长15.40%，归母净利润0.29亿元，同比减少20.18%。

3. 公司光伏线缆产品实现营业收入6.25亿元，同比增长17.86%；新能源汽车线缆产品实现营业收入10.79亿元，同比增长11.33%。

4. 公司与晶科能源、阿特斯等光伏组件生产商保持良好的合作关系；与比亚迪、吉利汽车、上汽新能源等整车厂一级供应商保持长期稳定的合作关系。

5. 公司持续研发新材料和产品设计，以满足行业客户需求。

6. 公司下调24/25年盈利预测，预计24-26年实现归母净利润2.34/2.94/3.51亿元，对应EPS为2.41/3.03/3.62元。

7. 公司三大业务协同发展，受益于新能源汽车与光伏行业需求增长，维持“买入”评级。