柏诚股份：天风证券-柏诚股份-601133-中标京东方大订单，看好洁净室领域景气度抬升-240822

投资标的：柏诚股份（601133） 推荐理由：公司中标京东方第8.6代AMOLED生产线洁净工程，订单金额占2023年新签订单的14%。

新型显示面板需求增长，预计带动洁净室市场规模提升，具备良好合作基础和中长期增长潜力，维持“买入”评级。

- 柏诚股份中标京东方第8.6代AMOLED生产线洁净工程，订单金额7.13亿元，预计将推动公司未来订单增长。

- 新型显示面板需求激增，预计洁净室市场需求将达118-177亿元，公司在中高端洁净室领域具备竞争优势。

- 公司人均创收有提升空间，设立新公司推进模块化与数字化，增强整体效率，维持“买入”评级，目标价12.82元。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **中标信息**： - 柏诚股份（601133）中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目洁净工程（P2标段），中标金额为7.13亿元，占2023年新签订单的14%。

2. **市场背景**： - 京东方将建设全球第二条第8.6代AMOLED产线，总投资630亿元，预计将成为全球技术最先进、产能最大的中尺寸OLED显示器件生产基地。

3. **洁净室需求**： - 新型显示产线建设需求增加，预计带动洁净室需求规模为118-177亿元。

- 2024年全球OLED面板出货量预计可达1240万片，同比增长超过200%。

4. **竞争格局**： - 主要竞争者包括中电二、中电四及柏诚，洁净室领域竞争格局较优。

5. **人均创收**： - 2023年公司人均创收达357万元，仍有提升空间，行业最高为448万元。

6. **新业务及技术**： - 公司设立工一智造科技有限公司，推进装配式模块化等新业务，利用BIM技术提高洁净室系统集成效率。

7. **全球化布局**： - 柏诚加快全球化战略布局，设立越南、泰国等子公司，积极布局东南亚市场。

8. **中长期增长潜力**： - 受益于新型显示面板投产周期，预计公司业绩进入释放周期，维持“买入”评级。

9. **财务预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.7亿元、3.4亿元、4.1亿元，给予2024年25倍PE，目标价为12.82元。

10. **风险提示**： - 合同签署不确定性、下游需求不及预期、行业竞争加剧、项目实施及回款不及预期等潜在风险。

这些信息可为投资决策提供重要参考。