国能日新：国元证券-国能日新-301162-2025年半年度报告点评：业绩实现快速增长，功率预测业务亮眼-250911

投资标的：国能日新（301162） 推荐理由：公司2025年上半年业绩快速增长，营业收入同比增长43.15%，归母净利润增长32.48%。

功率预测业务表现突出，服务电站数量创新高，续费率高达95%。

AI技术应用深化，核心技术优势明显，未来成长空间广阔，维持“买入”评级。

- 国能日新2025年上半年实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15%，归母净利润4597.32万元，同比增长32.48%，显示出强劲的业绩增长。

- 新能源发电功率预测产品收入增长显著，达到2.05亿元，毛利率为61.58%，服务电站数量创新高，达到5461家。

- 公司深度探索AI技术，提升新能源预测准确率，未来增长空间广阔，维持“买入”评级，调整2025-2027年收入和利润预测。

国能日新（301162）于2025年8月22日发布了2025年半年度报告，业绩实现快速增长。

2025年上半年，公司营业收入为3.21亿元，同比增长43.15%；归母净利润为4597.32万元，同比增长32.48%；扣非归母净利润为4348.46万元，同比增长53.52%。

在业务方面，新能源发电功率预测产品收入达到2.05亿元，同比增长55.14%，毛利率为61.58%；新能源并网智能控制系统收入为0.51亿元，同比下降4.56%；创新业务收入为1616.44万元，同比增长1.53%。

公司在新能源功率预测服务方面表现突出，净新增电站用户数量达到1116家，服务电站总数增至5461家，续费率维持在95%以上。

公司还在AI技术应用方面加大投入，完成“旷冥”新能源大模型2.0版本的迭代升级，提升了预测准确率。

盈利预测方面，调整2025-2027年的营业收入预测至7.01亿元、8.75亿元和10.66亿元，归母净利润预测至1.25亿元、1.65亿元和2.15亿元，EPS为0.94元、1.24元和1.62元，对应的PE为61.35倍、46.44倍和35.56倍。

基于行业成长空间和公司业务持续成长性，维持“买入”评级。

风险提示包括行业政策变动、市场竞争、应收账款、成本费用上升、劳动力成本、税收优惠及财政补贴政策变动以及知识产权风险。