半导体设备行业：东吴证券-半导体设备行业2023年报&2024一季报总结：国产设备龙头业绩高增；先进扩产&进口替代正当时-240530

1）2023年半导体设备行业收入持续增长，利润水平有所提升，订单充足保障业绩增长。

2）2024年国产设备龙头企业有望继续扩产，先进制程需求增加，封测设备行业有望回暖。

3）投资建议包括存储扩产标的、低国产化率环节标的和景气度向上的封测设备标的，风险提示为行业投资不及预期和设备国产化进程不及预期。

2023年半导体设备行业收入端持续增长，利润水平有所提升。

国产设备龙头业绩高增，先进扩产和进口替代正当时。

15家重点标的公司2023&2024Q1营业收入同比增长，归母净利润有所增加。

毛利率有所下降，期间费用率有所上升。

订单充足，保障业绩增长。

2024年国产晶圆厂积极扩产，薄膜和刻蚀用量增加，设备国产化率有提升空间。

存储扩产、低国产化率环节和景气度向上的封测设备是投资重点。

风险提示为行业投资不及预期和设备国产化进程不及预期。

投资标的及推荐理由： 1）北方华创、中微公司、芯源微、微导纳米：存储扩产，国产设备突破资本开支有望重启； 2）拓荆科技、微导纳米、芯源微：低国产化率的环节，已有突破； 3）华峰测控：景气度向上的封测设备； 4）迈为股份：聚焦磨划+先进封装。