科技行业：交银国际-科技行业：美或加强芯片贸易管制，芯片股波动增大-240718

1. 美国考虑加强芯片贸易管制，海外芯片股波动增大，特别影响海外半导体设备公司和台积电等。

2. 美国政策可能影响阿斯麦和东京电子等公司的业务，建议关注国产半导体设备公司。

3. 长期看，贸易管制可能加速中国半导体设计的国产替代，对市场情绪影响大于实质影响。

美国考虑加强芯片贸易管制，影响海外芯片股波动增大。

海外半导体设备、设计商股价下跌，美国本土公司上涨。

对海外半导体设备影响最大，特别是阿斯麦和东京电子。

国产替代逻辑看好国产半导体设备。

台积电业绩表现优异，预计未来受益于人工智能加速芯片需求。

政策可能影响半导体设计公司，但短期影响大于实质影响。

英伟达定制产品获得出口许可，市场反馈良好。

高通等通信芯片商受限制措施影响，贸易管制或加速我国半导体设计的国产替代。

投资标的：中微公司（688012CH）、北方华创（002371CH） 推荐理由：由于美国考虑加强芯片贸易管制，海外半导体设备受影响，建议关注国产半导体设备公司中微公司和北方华创。

此外，对于半导体制造厂商，可能集中在中国台湾地区，但美国本土和中国大陆半导体制造公司受影响不大，甚至可能获利。

长期看，贸易管制加剧或加速我国半导体设计的国产替代。