电力设备及新能源行业：平安证券-电力设备及新能源行业周报：陆风整机出海步伐加快，光伏行业自律有望达成共识-241208

- 本周风电和光伏板块表现分化，陆风整机出海加快，行业自律有望达成共识，推动光伏行业健康发展。

- 储能市场竞争加剧，SolarEdge退出储能业务，国内企业在国际市场上表现较强。

- 投资建议集中于海上风电、光伏辅材和储能领域，需关注电力需求、竞争加剧和贸易保护等风险因素。

本周新能源行业动态如下： 1. 风电板块：陆风整机出海加速，国内头部企业如三一重能和远景能源在哈萨克斯坦和巴西等地投资建厂，整体出海模式向属地化布局转变。

风电指数上涨0.72%，PE_TTM约21.81倍。

2. 光伏行业：行业自律有望达成共识，中国光伏行业协会召开座谈会，旨在防止恶性竞争，促进健康可持续发展。

光伏设备指数下跌2.08%，PE约40.99倍。

3. 储能与氢能：SolarEdge退出储能业务，德国SMA进行全面重组。

储能指数上涨0.44%，氢能指数上涨3.41%，分别PE为26.34倍和31.64倍。

投资建议方面，风电看好海上风电板块，重点关注东方电缆、金风科技等；光伏方面建议关注光伏玻璃和胶膜等辅材；储能方面推荐阳光电源和德业股份；氢能则关注吉电股份。

风险提示包括电力需求增速不及预期、竞争加剧、贸易保护加剧及技术进步不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 风电板块： - 头部海缆企业：东方电缆、中天科技 - 整机企业：明阳智能、金风科技、运达股份 - 管桩出口企业：大金重工 - 漂浮式海风发展受益企业：亚星锚链 推荐理由：海上风电进入新一轮景气周期，需求形势和供给格局俱优，具有投资机会。

2. 光伏板块： - 辅材环节企业：帝尔激光、隆基绿能、爱旭股份、福莱特、福斯特 推荐理由：关注电池新技术和竞争格局相对较好的光伏玻璃、胶膜等辅材环节的投资机会。

3. 储能板块： - 海外大储市场领先企业：阳光电源 - 户储新兴市场布局企业：德业股份 推荐理由：关注在海外大储市场和户储新兴市场具备竞争优势的企业。

4. 氢能板块： - 绿氢项目投资运营企业：吉电股份及相关风机制造企业 推荐理由：关注在绿氢项目投资运营环节重点布局的企业。