建材、建筑及基建行业：光大证券-建材、建筑及基建行业公募REITs周报：六部门发文促进数据产业高质量发展，水利投资持续高增-250105

- 六部门发布《指导意见》，预计到2029年数据产业年均复合增长率将超过15%，建筑企业数字化转型将带来新增长点。

- 2024年水利投资和铁路投资将持续高增，水利项目投资预计达1.35万亿元。

- 建议关注濮耐股份、华铁应急等公司，风险主要来自基建投资和房地产需求恢复不及预期。

本周报告指出，六部门联合发布指导意见，促进数据产业高质量发展，预计到2029年数据产业年均复合增长率将超过15%。

建筑企业正在加速数字化转型，丰富的数据资源有望增厚企业资产并创造新的收益增长点，建议关注隧道股份等相关企业。

水利投资预计将保持高增长，2024年实施水利项目4.7万个，完成投资1.35万亿元，同比增长12.5%。

同时，铁路投资在2025年也将维持一定强度，国铁集团计划完成5900亿元基建投资。

市场表现方面，中信建材指数和中信建筑指数均出现下跌，基建公募REITs板块平均上涨3.38%。

高频数据显示水泥、玻璃等建材价格小幅波动，整体市场情况不容乐观。

投资建议方面，关注濮耐股份、华铁应急、北新建材、鸿路钢构、中国化学和中国建筑等公司，特别是在地产链修复及智能化改造方面的潜力。

风险分析指出，基建投资和房地产需求恢复不及预期，以及原材料价格上涨可能带来的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 濮耐股份：耐材出海，活性氧化镁新品国产替代。

2. 华铁应急：完成实控人变更，国资入主赋能。

3. 北新建材：地产链修复及多元化业务发展。

4. 鸿路钢构：地产链修复，智能化改造提升盈利能力。

5. 中国化学：现金流较佳，化工品涨价。

6. 中国建筑：地产链修复，化债推进。

这些标的均与当前市场趋势及政策导向相关，具备一定的投资价值。