金风科技：国证国际-金风科技-2208.HK-毛利率稳定，在手订单创新高-241105

投资标的：金风科技（2208.HK） 推荐理由：公司2024年前3季度净利润同比增长42%，在手订单创新高达44.3GW，风机销量稳健增长，行业回暖迹象明显，估值有上行空间，适合投资者布局。

- 金风科技2024年前三季度净利润同比增长42%，在手订单创历史新高达44.3GW，风机销量稳健增长，毛利率保持稳定。

- 行业内招标量大幅增长93%，招标价格企稳，行业回暖迹象明显，未来业绩预期乐观。

- 公司在国际市场布局积极，海外在手订单5.5GW，估值相对其他龙头企业有上行空间，建议投资者布局。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **业绩增长**： - 2024年前三季度，金风科技收入同比增长22%，达358亿元人民币；净利润同比增长42%，达17.92亿元人民币。

- 第三季度收入同比增长52%，达156亿元人民币；净利润同比增长至4.05亿元。

2. **毛利率情况**： - 第三季度毛利率基本稳定，环比下降0.66个百分点至14.1%。

- 前三季度毛利率同比增加2.2个百分点至16.4%，显示出相对稳定的毛利水平。

3. **风机销量及订单情况**： - 前三季度风机销量同比增长9%，达9.7GW；其中大型机组（6MW及以上）占比58%。

- 在手订单创新高，达到44.3GW，其中外部订单为41.4GW。

4. **行业招标情况**： - 2024年前三季度，国内风机招标量同比增长93%，招标价格保持稳定。

- 2024年新增风电装机同比增长17%，达到39.1GW。

5. **国际市场布局**： - 金风科技在6大洲、42个国家开展业务，国际业务累计装机8.1GW。

- 海外在手外部订单共计5.5GW。

6. **自营发电业务**： - 截至9月底，自营风电场权益装机量为8.1GW，新增自营1.1GW，出售273MW。

7. **投资建议**： - 金风科技被认为是风电整机的传统龙头企业，产品质量优异，未来业绩预期良好。

- 当前港股估值相对其他龙头企业有折扣，预计有上行空间，建议投资者积极布局。

8. **风险提示**： - 行业竞争加剧，上游零部件价格上涨，机组交付进度可能慢于预期。

这些信息为投资者提供了对金风科技的财务表现、市场地位、行业前景及潜在风险的全面了解，有助于做出更明智的投资决策。