宁波银行：光大证券-宁波银行-002142-2024年一季报点评：贷款增速高位提升，息差逆势环比改善-240430

投资标的：宁波银行 推荐理由：宁波银行深耕江浙等优质地区，具有较为完善的公司治理能力，致力于打造多元化的利润中心，各利润中心持续做大客群，做深经营，推动资产规模保持较强增长势头。

经济区位优势提振公司维持较强扩表动能，2024年宁波银行信贷投放仍有望维持较高景气度。

1. 宁波银行2024年一季度贷款增速高位提升，息差逆势环比改善，营业收入和归母净利润同比增长。

2. 零售存款维持高增，存款占比升至近7成，非息收入同比下降，不良率稳于0.76%。

3. 公司深耕江浙地区，具有较为完善的公司治理能力，维持较强扩表动能，维持“买入”评级。

1. 宁波银行2024年一季度报告：营业收入175.1亿，同比增长5.8%，归母净利润70.1亿，同比增6.3%。

2. 资产端：贷款增速高位提升，新增生息资产1579亿，贷款同比增速24.2%。

3. 负债端：存款同比增速14.8%，存款占生息资产比重69.9%。

4. 息差：较2023年走阔2bp至1.9%。

5. 非息收入：同比下降4.7%至60.1亿，主要受手续费收入拖累。

6. 不良率：0.76%，风险抵补能力维持高位。

7. 拨备：计提信用减值损失39.1亿，拨备余额为446亿，拨备覆盖率为431.6%。

8. 风险加权资产：同比增速20.4%。

9. 盈利预测：2024-26年EPS预测为4.26/4.78/5.31元，维持“买入”评级。