视声智能：开源证券-视声智能-870976-北交所信息更新：智能家居带动毛利增长优化结构，2024H1净利润+47.9%-240828

投资标的：视声智能（870976） 推荐理由：2024H1公司实现营收1.15亿元，归母净利润增长47.9%，毛利率提升至51.90%。

智能家居业务收入增长34%，加大海外市场拓展，研发投入持续增加，技术创新能力强。

维持“增持”评级，预计未来盈利持续增长。

- 视声智能2024H1实现营收1.15亿元，归母净利润2,375.47万元，净利润同比增长47.9%，毛利率提升至51.90%。

- 智能家居业务表现强劲，收入增长34%，并加大海外市场拓展，海外销售收入同比增长5.67%。

- 公司持续加大研发投入，研发费用占比达12.81%，并成为KNX+CNAS双证检测中心，保持技术领先地位。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年实现营业收入1.15亿元，同比增长0.65%。

- 归母净利润为2,375.47万元，同比增长47.90%。

- 毛利率为51.90%，同比增长5.75个百分点。

- 净利率为20.67%。

2. **业务驱动**： - 智能家居业务收入达到7,830.22万元，同比增长34%。

- KNX技术领域持续突破，推出多款KNX网络安全产品及智能中控屏系列产品（如S7、Z13等）。

- 海外销售收入为5,173.69万元，同比增长5.67%。

3. **研发投入**： - 研发费用为1,472.13万元，占营业收入的12.81%，同比增长2.74%。

- 自研31款KNX安全产品，实验室成为KNX+CNAS双证检测中心。

4. **未来盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为39/53/67百万元。

- 每股收益（EPS）预计为0.55/0.74/0.94元。

- 当前股价对应的市盈率（P/E）分别为15.8/11.6/9.2倍。

5. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 原材料价格上涨风险。

- 汇率波动风险。

- 产品和技术更新及替代风险。

这些信息能够帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场表现及未来增长潜力，同时也需关注潜在风险。