先进制造行业：中航证券-先进制造行业周报：Figure 02软硬件实力全面升级，工业母机政策组合拳密集落地-240812

- 人形机器人Figure02发布，具备显著软硬件升级，未来有望迎来新品和市场扩展，建议关注相关核心供应商。

- 工业母机政策频繁出台，推动产业链自主可控，建议关注主机厂及数控系统供应商。

- 重点跟踪人形机器人、光伏设备、储能、半导体设备、自动化及氢能源等行业的龙头公司，关注市场趋势与政策利好。

### 先进制造行业周报核心要点总结 1. **公司动态**： - **FigureAI**发布第二代人形机器人Figure02，软件、续航、执行器等方面有显著提升，展示了在汽车装配线的应用。

2. **政策环境**： - 工业母机相关政策频繁出台，推动增值税加计抵减，央企采购等措施将加速产业链自主可控发展。

3. **重点推荐个股**： - **核心推荐**：组感股份、北特科技、纳容雷达、贝斯特、鸣志电器、莱斯信息、北汽蓝谷、万马科技。

- **核心个股组合**：纽威股份、北特科技、贝斯特、华中数控、纳睿雷达、莱斯信息等。

4. **行业趋势**： - **人形机器人**：进入量产关键期，关注Tier1及核心零部件供应商。

- **光伏设备**：N型渗透率加速，头部企业竞争力增强。

- **储能**：政策利好推动行业景气。

- **半导体设备**：预计2030年需求达1400亿美元，关注国产替代。

- **自动化**：市场规模预计到2026年达到557亿元。

- **氢能源**：绿氢产业链发展潜力大。

- **工程机械**：关注具备规模和成本优势的龙头公司。

5. **风险提示**： - 技术迭代、市场拓展、需求波动、原材料价格、零部件供应等不确定因素可能影响行业发展。

整体来看，行业前景乐观，建议关注相关优质公司和政策利好带来的投资机会。

### 投资标的及推荐理由 #### 重点推荐标的： 1. **组感股份** 2. **北特科技** 3. **纳容雷达** 4. **贝斯特** 5. **鸣志电器** 6. **莱斯信息** 7. **北汽蓝谷** 8. **万马科技** 9. **软通动力** #### 核心个股组合： 1. **纽威股份** 2. **北特科技** 3. **贝斯特** 4. **华中数控** 5. **纳睿雷达** 6. **莱斯信息** 7. **中信海直** 8. **软通动力** 9. **航锦科技** 10. **华伍股份** 11. **华阳集团** 12. **北汽蓝谷** 13. **万马科技** ### 推荐理由： 1. **人形机器人产业**： - FigureAI发布的第二代人形机器人Figure02在软件、续航、执行器线路结构等方面有明显提升，展现出在汽车装配线中的应用潜力。

- 预计人形机器人行业将迎来新品发布和重大进展，具备较高的配置价值。

- 推荐关注Tier1及相关零部件供应商（如三花智控、拓普集团等）。

2. **工业母机政策利好**： - 政府频繁出台相关政策，如增值税加计抵减、央企带头采购等，推动工业母机产业链自主可控。

- 推荐关注主机厂及数控系统供应商（如华中数控、科德数控、秦川机床等）。

### 行业跟踪： 1. **人形机器人**：进入重要突破阶段，2024年将是量产关键年。

2. **光伏设备**：N型渗透率提升，龙头企业竞争力增强。

3. **储能**：政策利好推动行业景气度提升。

4. **半导体设备**：需求增长，国产化率提升。

5. **自动化**：市场规模扩大，龙头企业受益。

6. **氢能源**：绿氢产业链发展潜力大。

7. **工程机械**：强者恒强，关注行业龙头。

### 风险提示： - 产品和技术迭代不及预期。

- 海外市场拓展和复苏不及预期。

- 国内需求和原材料价格波动。

- 零部件供应受阻及市场竞争加剧。