赛轮轮胎：民生证券-赛轮轮胎-601058-系列点评二：2024Q3业绩维持高位，全球化+液体黄金共振-241011

投资标的：赛轮轮胎（601058） 推荐理由：公司前三季度业绩持续高位，归母净利润同比增长58.52%-61.98%，受益于全球化布局和液体黄金产品的市场认可。

预计未来收入和利润稳步增长，成长潜力明显，维持“推荐”评级。

- 赛轮轮胎2024年前三季度预计实现归母净利润31.20~32.80亿元，同比增长58.52%~61.98%，业绩维持高位。

- 公司通过全球化布局和液体黄金轮胎的创新，持续提升市场竞争力，预计未来收入和净利润将稳步增长。

- 风险因素包括原材料价格波动、全球需求不及预期及国际贸易摩擦等。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预增**： - 预计2024年前三季度归母净利润为31.20~32.80亿元，同比增幅为58.52%~61.98%。

- 2024Q3单季度归母净利润预计为10.58~11.28亿元，同比增幅为7.99%~15.13%。

2. **扣非净利润**： - 预计2024年前三季度扣非归母净利润为31.10~31.80亿元，同比增幅为48.17%~51.50%。

- 2024Q3单季度扣非归母净利润预计为10.58~11.28亿元，同比增幅为9.58%~16.84%。

3. **市场需求**： - 美国半钢胎进口需求韧性强，全钢胎环比提升显著。

- 中国轮胎在欧美市场具备高性价比竞争优势。

4. **原材料成本**： - 2024Q3半钢胎原材料指数同比+10.48%，全钢胎原材料指数同比+8.89%。

- 公司通过战略合作和长约降低采购成本，关注原材料价格波动。

5. **全球化布局**： - 公司现有产能超过7000万条，国内外多个生产基地已量产。

- 越南和柬埔寨等地的在建产能稳步推进。

6. **非公路轮胎领域**： - 公司在非公路轮胎领域深耕多年，与多家国内外知名企业合作。

7. **液体黄金轮胎**： - 采用国际首创化学炼胶技术，提升轮胎性能，获得多项权威认证。

- 在多个测试维度表现优异，降低能耗，提高续航。

8. **投资建议**： - 预计2024-2026年收入和归母净利润持续增长，维持“推荐”评级。

- 2024年EPS预计为1.30元，对应PE为11倍。

9. **风险提示**： - 原材料价格波动、全球需求不及预期、汇率波动、国际贸易摩擦等潜在风险。

这些信息为评估赛轮轮胎的投资价值提供了重要依据。