开源证券-北交所策略专题报告：通信与数据中心储能需求高增，聚焦北交所多技术路线标的-250906

- 通信与数据中心推动储能需求快速增长，预计到2030年，中国通信储能将达到54.2GWh，数据中心储能将增至101.6GWh。

- 北交所锂电及储能相关标的涵盖多种技术路线，市值达到1,123.81亿元，主要代表企业包括昆工科技和贝特瑞等。

- 本周北交所多个行业普遍上涨，科技新产业企业中117家上涨，整体市值由5230.91亿元上升至5385.65亿元。

本报告聚焦于北交所的通信与数据中心储能需求的高增长趋势，强调了锂离子电池和铅酸电池在不同下游细分市场的应用特点。

预计中国通信储能的新增装机容量将从2020年的16.5GWh增长至2030年的54.2GWh，复合年增长率为10.4%；数据中心储能则将从2020年的2.9GWh增至2030年的101.6GWh，复合年增长率为29.2%。

北交所相关锂电及储能标的包括昆工科技、贝特瑞等20家公司，预计到2025年9月5日总市值将达到1,123.81亿元，涵盖铅炭储能电池、锂电池电芯及相关材料等多个环节。

近期五大行业（高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物）均表现出上涨趋势，市盈率中值有所波动。

科技新产业方面，154家企业中117家上涨，市值整体上升，总市值由5230.91亿元增至5385.65亿元。

智能制造、电子、汽车和信息技术产业的市盈率中值均有所提升。

此外，报告提到了一些企业的战略合作与增资动向，包括威贸电子与图灵智造机器人签署战略合作协议，以及长虹能源对泰国孙公司的增资计划。

风险提示方面，报告指出宏观经济环境变动、市场竞争及数据统计误差等潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： - 通信和数据中心的储能需求快速增长，推动相关市场发展。

- 锂离子电池和铅酸电池在储能市场中各自拥有独特的下游细分市场。

- 中国通信储能新增装机容量预计到2030年将达54.2GWh，复合年增长率为10.4%。

- 中国数据中心储能新增装机容量预计到2030年将达101.6GWh，复合年增长率为29.2%。

- 北交所相关标的如昆工科技、贝特瑞等，具备多样化的产品线和市场潜力。

- 行业整体市盈率上升，显示出市场对高端装备和信息技术的信心。

- 科技新产业企业表现强劲，市值和市盈率均有所上升，表明投资机会。

- 风险因素需关注宏观经济变化和市场竞争。