汽车行业：开源证券-汽车行业周报：三部委联合发文推动车辆运输车行业规范化-250817

- 三部委联合发文推动车辆运输车行业规范化，预计将清理非合规车辆，恢复合理运价，头部合规企业将受益。

- 智驾技术逐步商业化，主机厂和零部件公司有望持续受益，特别是布局高端市场和机器人领域的企业。

- 投资建议关注小鹏汽车、比亚迪等整车企业，以及华阳集团、德赛西威等零部件公司，需警惕行业需求和政策风险。

本周汽车行业周报主要关注三部委联合推动车辆运输车行业规范化的行动方案。

该方案要求从2025年7月开始，进行专项治理，规范车辆运输车行业，解决非法改装、超限运载等问题，以提高安全性和恢复合理的运价。

随着行业规范化，合规企业如长久物流有望受益并提升市场份额。

在智驾领域，理想汽车和小鹏汽车的智驾算法相继推出，特斯拉FSDV14也将于9月底发布，预计将带来显著的市场竞争优势。

整车方面，建议关注智驾强势主机厂及高端市场布局的企业；零部件方面，关注业绩优异、低估值的公司及前沿领域的投资机会。

本周热点包括华为乾崑智驾搭载车型突破100万辆，财政部对汽车消费贷款给予贴息，以及吉利上半年营收增长等。

投资建议方面，智驾商业化逐步落地，相关主机厂和零部件公司将受益，推荐关注小鹏汽车、比亚迪、长安汽车等整车企业，以及华阳集团、德赛西威等零部件公司。

风险提示包括乘用车需求不及预期、行业竞争加剧、电动智能化转型不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 整车推荐： 1. 小鹏汽车-W：受益于智驾技术的商业化落地。

2. 上汽集团：布局高端市场，具备竞争优势。

3. 比亚迪：新能源车型占比高，市场需求强劲。

4. 长安汽车：在智能化转型中表现出色。

5. 长城汽车：持续创新，市场份额稳步提升。

6. 零跑汽车：具备较强的成长潜力。

受益标的： 1. 赛力斯：受益于智驾和新能源市场的增长。

2. 江淮汽车：在新能源领域有良好布局。

3. 广汽集团：多元化产品线，市场适应能力强。

4. 北汽蓝谷：积极转型，抓住市场机遇。

5. 理想汽车-W：智驾技术的持续优化。

6. 吉利汽车：新能源占比高，市场前景广阔。

零部件赛道关注： 1. 华阳集团：在智能驾驶领域具备技术优势。

2. 德赛西威：市场需求增长，业绩表现优异。

3. 均胜电子：受益于汽车智能化升级。

4. 经纬恒润：在新兴领域有良好布局。

5. 美格智能：在智能硬件方面有显著优势。

6. 华测导航：导航技术的领先地位。

7. 沪光股份：在激光雷达领域表现突出。

8. 瑞鹄模具：模具技术不断创新。

9. 拓普集团：具备强大的市场竞争力。

10. 新泉股份：在电动化转型中有良好表现。

11. 继峰股份：市场需求稳定。

受益标的： 1. 伯特利：在汽车零部件领域具备竞争优势。

2. 保隆科技：在智能化转型中受益明显。

3. 科博达：技术实力强，市场前景广阔。

4. 地平线机器人-W：在机器人领域有良好布局。

5. 黑芝麻智能：智能驾驶领域的创新者。

6. 中科创达：技术研发能力强。

7. 博俊科技：在智能硬件方面表现出色。

8. 上海沿浦：市场适应能力强。

9. 爱柯迪：在电动化转型中具备优势。

10. 星宇股份：在汽车零部件市场表现优异。