泓禧科技：开源证券-泓禧科技-871857-北交所信息更新：AI PC浪潮下公司迎新机遇，增资越南泓禧有望增加客户绑定深度-240430

投资标的：泓禧科技 推荐理由：公司在高精度电子线组件领域积累了客户资源与技术优势，加大微型扬声器客户开拓，推动销售额增长。

加码东南亚产能布局，有望增加与客户绑定的深度，同时在AIPC提振换机需求的热潮下，有望持续为业绩增长提供动力支持。

1. 泓禧科技通过增资越南泓禧，加强客户绑定深度，预计未来几年归母净利润将逐年增长。

2. 公司在高精度电子线组件领域积累了客户资源与技术优势，同时加大微型扬声器客户开拓，推动销售额增长。

3. 2024年AIPC提振个人、商用端换机需求，公司有望在笔电市场需求温和复苏的趋势下持续为业绩增长提供动力支持。

1. 公司2024Q1实现营收1.17亿元（+15.23%） 2. 2023年公司营收4.49亿元（+5%）、归母净利润3828万元（+16%）、毛利率/净利率为19.93%/8.53% 3. 2024Q1公司营收1.17亿元（+15%）、归母净利润673万元（+36%） 4. 预计2024-2026年归母净利润分别为0.49/0.63/0.75亿元，对应EPS分别为0.66/0.85/1.01元/股 5. 2023年境外收入增长224% 6. 公司与仁宝、英业达、广达、联宝、华勤、纬创等国际知名企业建立了稳定的合作关系 7. 公司拟以自有资金向越南泓禧增资400万美元，增资后投资总额为1400万美元 8. 2024年笔电市场需求预期继续温和复苏，全球个人电脑市场出货量同比增长3%，全球台式机和笔记本电脑的总出货量达5720万台，同比增长3.2%