中矿资源：开源证券-中矿资源-002738-公司信息更新报告：多措并举降本应对周期底部，收购铜矿落地期待成长-240816

投资标的：中矿资源（002738） 推荐理由：公司通过多项降本措施有效应对周期底部，锂盐生产成本大幅下降，且收购Kitumba铜矿将为未来增长提供新动力，维持“买入”评级，预计2024-2026年净利润持续增长。

- 中矿资源2024年上半年营业收入和净利润大幅下滑，但通过降本增效措施成功降低生产成本。

- 公司锂盐销量显著增长，同时铯铷板块毛利率提升，未来有望通过Kitumba铜矿项目带来新的利润增长点。

- 预计2024~2026年净利润将逐步回升，维持“买入”评级，关注项目进展及市场风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年营业收入为24.22亿元，同比下降33%。

- 归母净利润为4.73亿元，同比下降69%。

- 2024年Q2营业收入为12.95亿元，同比下降15%，环比增长15%。

- 归母净利润为2.17亿元，同比下降47%，环比下降15%。

2. **盈利预测**： - 下调2024~2026年归母净利润预测，分别为11.57亿元、15.88亿元、22.04亿元。

- 每股收益（EPS）预测为1.59元、2.18元、3.02元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）分别为16.6、12.1、8.7倍。

3. **成本控制措施**： - 2024年上半年自有锂盐销量为1.68万吨，同比增加127%。

- 单吨平均生产成本降至6.1万元/吨，同比下降56%。

- 降低原材料成本、提高光伏发电项目的使用、控制汇兑损失、运输费用下降等措施。

4. **铯铷板块表现**： - 2024年上半年铯铷板块毛利为3.41亿元，毛利率达到72.37%，同比提高6.06个百分点。

5. **铜矿收购**： - 2024年7月27日完成Kitumba铜矿的交割，拥有65%权益，后续将启动开发工作，期待成为新的利润增长点。

6. **风险提示**： - 项目扩建进度不及预期、海外政策风险、商品价格大幅下跌等风险因素。

综上所述，投资者应关注公司的财务表现、成本控制策略、未来盈利预测以及潜在风险，以做出更明智的投资决策。