电子行业：山西证券-电子行业周跟踪：百度发布首款AI眼镜，先进制程对国内供应趋严-241118

- 本周电子行业整体下跌，申万电子指数跌幅达4.15%，受外围市场影响显著。

- 百度发布首款AI眼镜，标志着消费电子领域新的创新周期，AI技术推动硬件升级。

- 先进制程供应趋严，国内产业链面临机遇与挑战，建议关注国产替代和高性能芯片需求。

### 电子行业周跟踪核心要点 **市场表现：** - 本周（2024.11.11-11.15）市场整体下跌： - 上证指数：-3.52% - 深圳成指：-3.70% - 创业板指：-3.36% - 科创50：-3.78% - 申万电子指数：-4.15% - Wind半导体指数：-4.99% - 半导体材料、消费电子、集成电路封测等细分板块表现不佳。

**个股表现：** - 涨幅前五：和而泰（+51.09%）、有研新材（+42.61%）、视声智能（+35.94%）等。

- 跌幅前五：蓝黛科技（-33.09%）、华映科技（-31.27%）、光智科技（-21.45%）等。

**行业动态：** - **三星回应**：暂停部分客户7nm及以下制程的传闻，表示无法评论与客户相关事宜。

- **百度发布**：全球首款搭载中文大模型的AI眼镜——小度AI眼镜，计划明年上半年上市。

- **SEMI报告**：2024年第三季度全球硅晶圆出货量增长6%，但汽车和工业用途需求疲软。

**重要公告：** - 长电科技董事会改组。

- 凌云光拟收购JAI 99.95%股权。

- 华海诚科筹划收购华威电子100%股权。

**投资建议：** - AI推动消费电子创新，相关硬件厂商积极推出AI产品。

- 关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片需求。

- 注意风险：下游需求回暖不及预期、技术突破不足、产能瓶颈及外部制裁升级。

根据上述投资报告，可以提取出以下投资标的及推荐理由： ### 投资标的 1. **和而泰**（涨幅+51.09%） 2. **有研新材**（涨幅+42.61%） 3. **视声智能**（涨幅+35.94%） 4. ***ST美迅**（涨幅+23.30%） 5. **福立旺**（涨幅+21.68%） ### 推荐理由 1. **AI驱动的消费电子创新**： - 随着AI技术的普及，手机、PC等主要智能终端加速搭载AI功能，推动消费电子产品的创新周期。

- 新产品如AI眼镜、AI耳机等正在被推出，寻找新的AI应用场景。

2. **产业链上游受益**： - 具备技术实力的零部件、元器件供应商有望在消费电子终端创新中受益，尤其是在AI技术驱动下的高性能芯片和先进封装需求上。

3. **先进制程趋严的机遇**： - 台积电、三星对国内7nm及以下制程的供应趋严，推动国内产业链公司向自主可控的设备、材料、零部件替代转型，带来长期发展机遇。

4. **换机潮和硬件升级**： - AI端侧应用的兴起可能引发换机潮，带动硬件升级，进一步促进相关公司的业务增长。

### 风险提示 - 下游需求回暖不及预期。

- 技术突破进展不如预期。

- 产能瓶颈问题。

- 外部制裁升级的风险。

综上所述，建议关注在AI技术推动下的消费电子相关公司及其供应链的投资机会。