科技行业：摩根大通-中国科技行业择优之际：利用率高，扩产强劲，但价格上涨及需求上行空间有限-240704

1) 中国科技行业供应链利用率高，扩产强劲，但价格上涨和需求上行空间有限。

2) 晶圆代工厂产能利用率提高，价格上涨受限，产能扩张或将延至2025年底。

3) 消费电子和服务器需求稳健，汽车、光伏和工业领域需求复苏有限。

科技行业供应链线上考察发现，晶圆代工厂产能利用率高但价格上涨受限，晶圆设备出货量增长，消费电子和服务器需求稳健，汽车、光伏和工业领域需求复苏有限。

维持半导体供应链偏好顺序：设备>封测>晶圆代工厂>半导体设计商>IDM。

推荐A股：韦尔股份、长电科技、华峰测控和立讯精密，持谨慎态度兆易创新和歌尔股份。

投资标的：韦尔股份、长电科技、华峰测控和立讯精密 推荐理由：晶圆代工厂产能利用率提高，消费电子和服务器需求保持良好，中国半导体供应链前景看好。