计算机行业：华鑫证券-计算机行业周报：华为发布盘古大模型5.5，MiniMax“发布周”拉开序幕-250623

华为发布盘古大模型5.5，推动产业智能化升级，涵盖多领域基础模型，执行效率显著提升。

MiniMax推出开源推理模型MiniMax-M1和视频生成模型Hailuo02，性价比突出，获得市场认可。

ThinkingMachinesLab完成20亿美元种子轮融资，估值达100亿美元，聚焦多模态AI技术开发。

本周报告的核心要点如下： 1. 华为在HDC2025上发布了盘古大模型5.5，具备国际一流水平的自然语言处理能力，并在多模态世界模型领域实现国内首创。

该模型包括五大基础模型，推动行业智能化转型。

此外，华为推出了盘古Embedding小模型和盘古DeepDiver信息获取Agent，后者在复杂问答和专业调研报告生成方面表现突出。

2. MiniMax“发布周”于6月17日开启，推出了开源推理模型MiniMax-M1和视频生成模型Hailuo02。

MiniMax-M1被视为性价比新王，Hailuo02在基准测试中表现优异，超越谷歌的Veo3。

3. ThinkingMachinesLab完成20亿美元种子轮融资，估值达100亿美元。

该公司由前OpenAI首席技术官Mira Murati创立，致力于开发多模态AI模型，计划部分技术开源。

4. 投资建议方面，关注临床AI产品的嘉和美康、以AI为核心的科大讯飞、芯片技术的寒武纪、高速通信连接器的鼎通科技、与AI眼镜厂商合作的亿道信息、扩张算力业务的迈信林、加码高速铜缆的泓淋电力，以及新能源业务的唯科科技。

5. 风险提示包括AI技术迭代速度、政策监管及版权风险、AI应用落地效果不及预期，以及推荐公司业绩不及预期的风险。

投资标的及推荐理由： 1. 嘉和美康（688246.SH）：关注临床AI产品成功落地验证。

2. 科大讯飞（002230.SZ）：以AI为核心的龙头厂商。

3. 寒武纪（688256.SH）：芯片技术有望创新突破。

4. 鼎通科技（688668.SH）：高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量。

5. 亿道信息（001314.SZ）：已与Rokid等多家知名AI眼镜厂商建立紧密合作。

6. 迈信林（688685.SH）：加快扩张算力业务的精密零部件龙头。

7. 泓淋电力（301439.SZ）：持续加码高速铜缆。

8. 唯科科技（301196.SZ）：新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头。