国联期货-风格择时系列专题报告（二）：新口径货币供应量的风格轮动择时策略-250227

- 本文分析了传统狭义货币供应量指标（M1）的缺陷，并强调了新口径货币供应量的优势。

- 基于M2和新口径M1的增长速度，构建了一套股指风格轮动策略，旨在捕捉市场流动性变化和风格切换。

- 通过因子择时回测，验证了该风格轮动框架的有效性，显示出一定的风格择时能力。