道通科技：天风证券-道通科技-688208-扣非归母净利润超业绩预告，重申重视充电桩出海机会-240805

投资标的：道通科技（688208） 推荐理由：公司2024H1扣非归母净利润超预期，毛利率提升，费用控制显著。

数字能源业务稳步增长，充电桩出海机会大，且受贸易摩擦影响较小。

预计未来三年营收和净利润持续增长，维持“买入”评级。

1、道通科技上半年业绩超预期，扣非归母净利润增长迅速，费用控制效果显著，数字能源业务增长稳健。

2、诊断业务Q2加速增长，数字能源业务稳步高速增长，充电桩出海有较大潜在机会。

3、公司营收和净利润预测乐观，维持“买入”评级，风险主要来自新能源业务发展不及预期和政策性风险。

1、公司2024H1实现营业收入18.42亿元，同比增长27.22%，2024Q2单季度实现营业收入9.79亿元，同比增长31.98%； 2、2024H1实现归母净利润3.87亿元，同比增长104.51%；实现扣非归母净利润2.89亿元，同比增长52.59%； 3、2024H1毛利率为56.28%，同比增长2.16pct； 4、数字能源业务收入3.78亿元，同比增长92.37%，数字维修业务收入预计为14.38亿元，同比增长18.04%； 5、公司直流充电桩加速放量且降本增效进展顺利，预计2024-2026年公司营收42.82/54.28/62.35亿元，归母净利润5.25/7.80/9.13亿元。