慧辰股份：海通国际-慧辰股份-688500-首次覆盖：数据智能领军者，AI开启第二增长曲线-250630

投资标的：慧辰股份（688500） 推荐理由：公司是数据智能领军者，实施“数据要素×”与“人工智能＋”战略，业务有望快速增长。

预计2025-2027年营业收入和净利润大幅提升，给予“优于大市”评级，目标价54.74元。

- 慧辰股份作为数据智能领军者，实施“数据要素×”与“人工智能＋”的双重战略，预计将在行业快速增长背景下重回增长轨道。

- 预计2025-2027年公司营业收入和净利润将实现显著增长，给予“优于大市”评级，目标价为54.74元。

- 公司积极布局AI领域，推出智能数据分析产品和算力服务，旨在打造第二增长极，但需关注业务需求和拓展风险。

慧辰股份（股票代码：688500）首次覆盖报告指出，该公司是数据智能领域的领军者，实施“数据要素×”与“人工智能＋”的两大战略。

由于行业高增长的背景，公司业务有望重回快速增长轨道。

投资建议为“优于大市”评级，目标价定为54.74元。

预计2025-2027年，慧辰股份营业收入将分别达到5.81亿、7.47亿和9.41亿元，同比增幅为30.8%、28.7%和25.9%；归母净利润将分别为0.54亿、0.81亿和1.17亿元，同比增幅为201.0%、50.9%和44.0%，对应的每股收益（EPS）为0.73元、1.10元和1.58元。

公司主要为行业头部企业和国内政府机构提供基于多种数据的业务经营分析与定制化行业分析解决方案。

其业务基础架构包括数据融合、数据分析及数据应用，结合市场研究知识与人工智能技术，构建了先进的数据智能体系。

行业方面，数据产业预计到2029年将实现年均复合增长率超过15%；人工智能领域的算力基础设施将于2025年提升至总算力的35%。

慧辰股份的主业数据分析业务有望随数据要素市场快速增长，同时AI的重点投入也将为公司带来新的增长极。

在AI方面，公司已研发出“慧AI智能应用平台”，并与行业合作伙伴联合构建数字员工一体机解决方案。

此外，慧辰股份还与中科信控、棱镜数聚达成战略合作，联合研发“融合算力管理服务平台”。

风险提示包括数据分析业务需求不及预期以及AI业务拓展不及预期等。