通信行业：国元证券-通信行业周报：支持东部地区5G~A先行先试，公募Q3减配通信-241028

- 本周通信行业整体表现强劲，申万通信上涨3.03%，细分板块普遍上涨，尤其是通信线缆及配套上涨8.00%。

- 工信部支持东部地区先行先试5G-A建设，推动算力基础设施和新技术的协调发展。

- 建议关注算力产业链和卫星互联网，推荐相关标的如中际旭创、海格通信等，风险提示包括国际政治环境不确定性和市场需求不及预期。

### 通信行业周报核心要点总结 **市场行情回顾（2024.10.21-2024.10.25）** - 上证综指上涨1.17%，深证成指上涨2.53%，创业板指上涨2.00%。

- 申万通信板块上涨3.03%，通信行业高景气度延续。

- AI、5.5G及卫星通信推动行业发展，给予通信及电子行业“推荐”评级。

**细分行业表现** - 通信线缆及配套上涨幅度最高（8.00%），通信网络设备及器件涨幅最低（3.68%）。

- 个股表现：太辰光（70.89%）、海能达（61.17%）、大唐电信（38.79%）涨幅居前。

**Q3公募持仓分析** - 主动权益型公募季度环比减配通信，光模块、光纤光缆、IDC为主要增持方向。

**政策动态** - 工信部支持东部地区5G-A建设和应用，强调基础网络建设和算力基础设施优化。

- 目前我国算力总规模达246EFLOPS，移动物联网终端用户占比59.2%。

**建议关注方向** - 算力产业链、卫星互联网。

**推荐标的** - 算力：中际旭创、新易盛、源杰科技、沪电股份、工业富联。

- 卫星通信：海格通信、富士达、中国电信、复旦微电。

**风险提示** - 国际政治环境不确定性、市场需求不及预期风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 推荐标的： 1. **算力产业链** - 中际旭创（300308.SZ） - 新易盛（300502.SZ） - 源杰科技（688498.SH） - 沪电股份（002463.SZ） - 工业富联（601138.SH） 2. **卫星通信** - 海格通信（002465.SZ） - 富士达（835640.BJ） - 中国电信（601728.SH） - 复旦微电（688385.SH） #### 推荐理由： - **高景气度延续**：通信行业整体呈现高景气度，受益于AI、5.5G及卫星通信等新技术的持续推动。

- **政策支持**：工信部支持东部地区5G-A建设和应用，进一步促进行业发展。

- **市场表现**：近期通信板块整体上涨，显示出市场对该行业的信心。

- **细分市场机会**：在通信细分行业中，光模块、光纤光缆和IDC等领域受到公募增持，表明市场对这些领域的关注和投资潜力。