电子行业：申港证券-电子行业研究周报：鸿海展望Q3AI服务器营收高增，智能眼镜出货高景气-250818

- 鸿海预计Q3 AI服务器营收同比增长超过170%，云与网络业务首次超越智能消费电子产品。

- 智能眼镜市场上半年出货量同比增长110%，AI智能眼镜占总出货量的78%。

- 投资建议关注国产AI产业链及消费电子相关标的，同时关注半导体设备和存储公司的机会。

本周电子行业研究周报总结如下： 1. 市场回顾：上周申万电子行业指数上涨7.02%，在31个行业中排名第2，表现优于沪深300指数。

2. 鸿海展望：鸿海预计Q3 AI服务器营收同比增长超过170%，云与网络业务首次超越智能消费电子产品。

整体营收有望显著增长，但对智能消费电子业务展望谨慎。

3. AI服务器市场：全球数据中心半导体市场规模预计到2024年达到2090亿美元，2030年接近5000亿美元。

AI应用的深入及多模态大模型的升级将推动算力需求增长。

4. 智能眼镜市场：上半年智能眼镜出货量同比增长110%，AI智能眼镜占总出货量的78%。

预计2024-2029年市场复合增速将超过60%。

5. 投资策略：建议关注国产AI产业链相关公司，如海光信息、寒武纪-U等；消费电子及端侧AI相关公司如立讯精密、蓝思科技等；半导体设备和零部件企业如中芯国际、华虹半导体等。

6. 风险提示：需关注贸易摩擦、需求复苏、产能扩张和竞争加剧等风险因素。

投资标的及推荐理由： 1. 海光信息：关注国产AI产业链相关标的。

2. 寒武纪-U：关注国产AI产业链相关标的。

3. 沪电股份：关注国产AI产业链相关标的。

4. 深南电路：关注国产AI产业链相关标的。

5. 华丰科技：关注国产AI产业链相关标的。

6. 杰华特：关注国产AI产业链相关标的。

7. 中科曙光：关注国产AI产业链相关标的。

8. 中兴通讯：关注国产AI产业链相关标的。

9. 立讯精密：消费电子及端侧AI相关标的。

10. 蓝思科技：消费电子及端侧AI相关标的。

11. 鹏鼎控股：消费电子及端侧AI相关标的。

12. 领益智造：消费电子及端侧AI相关标的。

13. 东山精密：消费电子及端侧AI相关标的。

14. 歌尔股份：消费电子及端侧AI相关标的。

15. 环旭电子：消费电子及端侧AI相关标的。

16. 瑞芯微：消费电子及端侧AI相关标的。

17. 兆易创新：消费电子及端侧AI相关标的。

18. 中芯国际：半导体设备和零部件、先进制程代工企业。

19. 华虹半导体：半导体设备和零部件、先进制程代工企业。

20. 北方华创：半导体设备和零部件、先进制程代工企业。

21. 拓荆科技：半导体设备和零部件、先进制程代工企业。

22. 精测电子：半导体设备和零部件、先进制程代工企业。

推荐理由包括对国产AI产业链的关注、消费电子及端侧AI的增长潜力，以及半导体设备和零部件行业的前景。

同时，建议关注存储模组和端侧存储公司，因其有望受益于存储上游控产、库存消化及行业供需关系改善的逻辑。