计算机行业：东吴证券-2025年度计算机行业投资策略：政策好风凭借力-250102

- 2025年度计算机行业投资策略看好政策驱动，重点关注新质生产力和新型基础设施建设。

- 当前市场情绪高涨，建议聚焦鸿蒙信创、低空经济和人工智能等领域。

- 风险提示包括政策不及预期和市场竞争加剧，需谨慎应对。

2025年度计算机行业投资策略的核心要点如下： 1. 当前市场预期牛市，资本市场繁荣有助于经济活力，但若大盘表现不佳，可能对中产阶级和企业信心造成负面影响。

2. 中美资本争夺加剧，需促使全球资本流入中国，计算机行业将是重要的投资方向。

3. 政策是行业驱动的关键，政府在新质生产力和基础设施建设方面的需求将带来投资机会。

4. 市场情绪高涨时，需关注更宏大的叙事，聚焦于创新和未来发展。

5. 投资策略上，短期关注贝塔（市场风险），长期关注阿尔法（事件驱动）。

具体利好的企业将获得更大的催化效应。

6. 重点关注领域包括鸿蒙信创、低空经济和人工智能，同时关注数据要素、商业航天、具身智能及脑机接口等新兴技术。

7. 风险提示：政策不及预期、企业IT预算不足和市场竞争加剧可能影响投资表现。

投资标的及推荐理由如下： 1. 鸿蒙信创：作为新质生产力的重要方向，受益于政策支持和市场需求，预计将有较强的成长潜力。

2. 低空经济：随着政策的推动和市场情绪的高涨，低空经济有望成为新的投资热点，具备良好的发展前景。

3. 人工智能：作为科技发展的前沿领域，人工智能在各行业的应用潜力巨大，预计将带来丰厚的投资回报。

此外，还应关注以下领域： - 数据要素：数据作为新型生产要素的价值日益凸显，相关企业有望受益。

- 商业航天：随着航天技术的发展和政策的支持，商业航天市场前景广阔。

- 具身智能：这一领域的技术创新和应用将推动相关企业的快速发展。

- 脑机接口：作为前沿科技，脑机接口有望在未来获得重要突破，吸引投资关注。

总体来看，政策导向和市场情绪将是推动这些投资标的表现的重要因素。

风险提示包括相关政策不及预期、企业IT预算不足以及市场竞争加剧等。