晋控煤业：山西证券-晋控煤业-601001-产销回补业绩稳健，分红成长双逻辑可期-241030

投资标的：晋控煤业（601001） 推荐理由：公司2024年三季报显示业绩稳健，煤炭产销恢复，毛利率提升，现金流充沛。

预计未来分红和成长双逻辑可期，给予“增持-A”投资评级。

风险包括宏观经济增速、煤价波动等。

- 晋控煤业2024年前三季度业绩稳健，归母净利润21.51亿元，同比微降0.62%，扣非后净利润小幅增长0.88%。

- 煤炭产销量基本稳定，预计2024年可顺利实现产销计划，毛利率有所提升，负债率降低，财务费用减少。

- 公司现金流充沛，分红潜力可期，未来有望获得集团支持实现外延式成长，维持“增持-A”投资评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：晋控煤业（601001） - 2024年1-9月营业总收入：112.34亿元，同比变化-0.19% - 归母净利润：21.51亿元，同比变化-0.62% - 扣非后归母净利润：21.39亿元，同比变化+0.88% - 基本每股收益：1.29元/股，同比持平 - 加权平均资产收益率：12.3%，同比降低1.83个百分点 2. **煤炭生产与销售情况**： - 原煤产量：2579.41万吨，同比+1.47% - 商品煤销量：2206.96万吨，同比-0.3% - 2024年煤炭产、销量计划：3450万吨、2940万吨 - Q3单季产量：887万吨，同比+5.39% - Q3单季销量：762万吨，同比-0.45% 3. **财务及毛利情况**： - 煤炭销售收入：109.07亿元，同比-0.3% - 销售成本：57.79亿元，同比-0.93% - 毛利：51.28亿元，同比+0.41% - 平均吨煤售价：494.21元/吨，同比持平 - 煤炭业务毛利率：47.02%，同比提高0.33个百分点 4. **负债与现金流情况**： - 负债率：30.04%，同比降低7.44个百分点 - 经营活动产生的现金流量净额：36.64亿元，同比变化-24.71% - 货币资金占总资产比例：47.56%，同比提高4个百分点 5. **分红与成长预期**： - 预计2024-2026年EPS（摊薄）分别为1.98元、2.04元、2.09元 - 对应2024-2026年PE分别为8.0倍、7.8倍、7.6倍 - 未来有望获得集团支持，实现外延式成长 6. **投资建议**： - 继续给予“增持-A”投资评级 7. **风险提示**： - 宏观经济增速不及预期 - 煤炭价格超预期下行 - 安全生产风险 - 资产注入不及预期风险 这些信息为投资者提供了关于公司的财务表现、市场前景及潜在风险的全面视角，有助于做出投资决策。