创远信科：开源证券-创远信科-831961-北交所信息更新：两项国家研发项目完成验收工作，2025Q1归母净利润同比+245%-250625

投资标的：创远信科（831961） 推荐理由：公司研发能力强，完成两项国家重大研发项目，未来5G-A商用化有望带来新机遇。

2025Q1归母净利润同比大幅增长244.81%，预计未来盈利将逐步回升，维持“增持”评级。

创远信科2024年营收同比下滑13.93%，归母净利润大幅下降62.90%；2025年Q1营收和净利润分别同比增长27.47%和244.81%。

公司完成两项国家研发项目，积极拓展海外知识产权，研发支出占营收的44.63%。

预计2025-2027年归母净利润将显著下调，但看好5G-A商用化带来的发展机遇，维持“增持”评级。

创远信科（831961）在北交所的信息更新中提到，公司完成了两项国家研发项目的验收工作。

2024年，公司实现营收2.33亿元，同比下滑13.93%；归母净利润为1,245.76万元，同比下滑62.90%。

在2025年第一季度，公司实现营收6,091.41万元，同比增长27.47%；归母净利润为565.80万元，同比增长244.81%。

由于产业链客观因素和行业竞争加剧导致订单下滑，预计2025-2027年归母净利润分别为1,900万元、3,300万元和4,900万元，原预测为5,700万元和6,800万元。

当前股价对应的市盈率为165.3倍、96.4倍和64.6倍。

公司看好其研发能力，认为未来5G-A商用化将带来新的发展机遇，维持“增持”评级。

在市场活动方面，2024年公司参加了22项活动，包括MWC世界移动通信大会和2024全球6G发展大会。

公司在研发方面的支出为10,385.83万元，占营收的44.63%。

参与的“微波毫米波测试技术与测量仪器”项目获得了国家科学技术进步奖二等奖。

到2024年末，公司累计申请专利512件，其中68.75%为发明专利，获得授权的专利有300件。

公司也在积极布局海外知识产权战略，已申请8项海外专利并获得部分授权。

公司推出了空地一体化测试系统、低空航道信号分析系统等新产品，抓住智能网联车、低空经济和卫星互联网等新兴发展机遇。

风险提示方面，提及原材料价格上涨、汇率波动以及产品和技术更新替代的风险。