汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：世界机器人大会将召开，机器人催化可期-250803

- 本周乘用车销量同比增长4.5%，新能源车销量同比增长15.6%，但整体汽车板块表现弱于市场。

- 世界机器人大会即将召开，特斯拉等企业在机器人领域的进展将成为板块新催化剂。

- 看好反内卷背景下乘用车基本面改善，推荐吉利、比亚迪、理想等优质自主品牌及相关零部件企业。

本周汽车和汽车零部件行业周报主要内容如下： 1. **销量数据**：2025年第4周（7.21-7.27）乘用车销量为44.8万辆，同比上涨4.5%，环比上涨13.1%；新能源乘用车销量为24.0万辆，同比上涨15.6%，环比上涨10.4%；新能源渗透率为53.4%，环比下降1.3个百分点。

2. **市场表现**：本周A股汽车板块下跌1.88%，表现弱于沪深300（-1.64%）。

细分板块中，商用载货车和商用载客车分别上涨2.09%和0.02%，而摩托车、汽车零部件、乘用车、汽车服务分别下跌0.67%、1.93%、2.83%和4.12%。

3. **行业观点**：建议关注核心组合，包括吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车等。

预计世界机器人大会将推动相关板块热度，特斯拉CEO马斯克透露第三版擎天柱的量产设计已适配，未来有望生产数百台原型机。

4. **乘用车市场**：受淡季影响，销量承压，但新车密集上市将改善市场基本面，重点关注新车型的交付情况。

5. **投资建议**： - 乘用车：推荐吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小米集团、小鹏汽车等。

- 零部件：智能驾驶推荐伯特利、地平线机器人等；新势力产业链推荐星宇股份、沪光股份等。

- 机器人：推荐拓普集团、伯特利、爱柯迪等。

- 摩托车：推荐春风动力。

- 轮胎：推荐赛轮轮胎及森麒麟。

- 重卡：推荐中国重汽。

6. **风险提示**：行业竞争加剧、需求不及预期、智能驾驶进度可能滞后。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 吉利汽车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主品牌。

- 比亚迪：同样看好其在智能化和全球化方面的表现。

- 理想汽车：具备良好的市场潜力。

- 小米集团：与电子组联合覆盖，具备协同效应。

- 小鹏汽车：在智能化方面表现突出。

- 赛力斯：具备良好的市场前景。

2. 零部件： - 智能驾驶： - 伯特利：在智能驾驶领域具备竞争力。

- 地平线机器人：技术实力强。

- 科博达：在智能驾驶方面表现良好。

- 智能座舱： - 继峰股份：在智能座舱领域有较强的市场地位。

- 新势力产业链： - H链：星宇股份、沪光股份。

- 小米链：无锡振华。

- T链：拓普集团、新泉股份、双环传动。

3. 机器人： - 拓普集团：具备业绩和能力的汽配机器人标的。

- 伯特利：在机器人领域有良好表现。

- 爱柯迪：具备潜力的机器人标的。

- 双环传动：在机器人领域具备一定实力。

- 银轮股份：具备良好的市场前景。

- 豪能股份：同样具备发展潜力。

- 关注标的：浙江荣泰、双林股份、雷迪克、隆盛科技、中鼎股份。

4. 摩托车： - 春风动力：中大排量龙头车企。

- 关注标的：隆鑫通用。

5. 轮胎： - 赛轮轮胎：行业龙头。

- 森麒麟：高成长潜力的企业。

6. 重卡： - 中国重汽：天然气重卡上量及需求向上，具备良好前景。

风险提示包括汽车行业竞争加剧、需求不及预期及智驾进度不及预期。