TMT行业：世纪证券-TMT行业周报（2月第2周）：DeepSeek引领国内推理侧行情-250217

- TMT板块在春节期间受DeepSeek催化，整体表现优于沪深300，计算机和传媒子行业涨幅显著。

- DeepSeek的V3及R1模型发布重塑AI大模型竞争格局，预计将推动AI医疗、教育和金融等垂类应用的突破。

- 随着推理需求的增长，国内算力相关产业链有望受益，建议关注云服务商和半导体代工等公司。

本周TMT行业周报的核心要点如下： 1. 周度市场回顾：TMT板块整体表现优于沪深300，计算机、传媒、电子和通信行业均有显著涨幅，特别是影视动漫制作和横向通用软件表现突出。

2. DeepSeek引发鲶鱼效应：DeepSeek发布V3及R1模型后，AI大模型竞争格局发生变化，预计将推动应用端的爆发，建议关注AI医疗、教育和金融等领域。

3. 推理侧算力需求增长：DeepSeek的APP上线后，日活跃用户迅速增长，推理需求的爆发将拉动算力增长，建议关注国内相关产业链，如云服务商和半导体代工。

4. 风险提示：AI应用及大模型的进展可能低于预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 投资标的： - 弘信电子 - 联创电子 - 福立旺 - 青云科技 - 优刻得-W - 每日互动 - 光线传媒 - 浙数文化 - 福石控股 - 梦网科技 - 润建股份 - 数据港 2. 推荐理由： - DeepSeek的推出引领了国内推理侧行情，推动了TMT板块整体表现优于沪深300指数。

- 随着DeepSeek V3及R1模型的发布，AI大模型的竞争格局发生变化，预计将加速应用端的爆发，特别是在AI医疗、AI教育及AI金融等垂直领域。

- DeepSeek的成功应用带动了推理侧算力需求的增长，建议关注相关的算力产业链，包括云服务商、国产算力卡、半导体代工及服务器等公司。

- 近期市场表现显示，相关个股的涨幅显著，表明市场对这些公司的关注度和投资信心。