华测导航：长城证券-华测导航-300627-24H1业绩稳步增长，高精度导航定位技术赋能多行业应用，助力公司长期发展-240813

投资标的：华测导航（300627） 推荐理由：公司上半年业绩稳步增长，营收14.84亿元，同比增长22.86%；归母净利润2.51亿元，同比增长42.96%。

依托高精度导航定位技术，持续拓展多行业应用，研发投入加大，未来业绩有望保持快速增长，维持“买入”评级。

- 华测导航2024年上半年实现营业收入14.84亿元，同比增长22.86%；归母净利润2.51亿元，同比增长42.96%。

- 公司专注于高精度导航定位技术，积极拓展多行业应用，推动业绩稳步增长。

- 预计未来三年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，面临市场竞争和技术研发风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年上半年营业收入：14.84亿元，同比增长22.86%。

- 归母净利润：2.51亿元，同比增长42.96%。

- 扣非后归母净利润：2.11亿元，同比增长34.55%。

- 2024Q2单季度营业收入：8.67亿元，同比增长24.57%，环比增长40.57%。

- 归母净利润：1.48亿元，同比增长53.28%，环比增长43.77%。

2. **毛利率与净利率**： - 销售毛利率：58.44%。

- 销售净利率：16.5%。

3. **各业务板块表现**： - 资源与公共事业板块：营收6.81亿元，同比增长48.06%。

- 建筑与基建板块：营收5.33亿元，同比增长4.62%。

- 地理空间信息板块：营收1.91亿元，同比增长7.48%。

- 机器人与无人驾驶板块：营收0.79亿元，同比增长29.8%。

4. **研发投入**： - 研发费用：2.42亿元，同比增长31.28%。

- 研发费用率：16.33%。

5. **技术与产品**： - 重点布局：GNSS芯片、OEM板卡、天线等核心基础部件。

- 提升技术优势：高精度GNSS算法、组合导航、SWAS广域增强、精密定轨等。

6. **行业应用**： - 资源与公共事业：形变监测系统解决方案。

- 建筑与基建：推广“视频测量RTK”等高精度接收机。

- 地理空间信息：低空经济领域的综合解决方案。

- 机器人与自动驾驶：与多家公司合作，自动驾驶位置单元业务定点供应商。

7. **未来展望**： - 随着5G、云计算等新技术的发展及北斗三代全球组网完成，业绩有望保持稳步增长。

8. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：5.67/6.76/8.68亿元。

- 2024-2026年EPS预测：1.04/1.24/1.59元。

- 当前股价对应PE：28/23/18倍。

9. **投资评级**：维持“买入”评级。

10. **风险提示**： - 市场竞争加剧风险。

- 新技术研发进展不及预期风险。

- 核心技术人员流失风险。

- 管理内控风险。

以上信息可以帮助投资者评估公司的业绩表现、市场前景及潜在风险。