东吴证券-金工定期报告：从微观出发的五维行业轮动月度跟踪202405-240506

1. 五维行业轮动模型在申万一级行业中表现优异，多空对冲年化收益率为25.17%，月度胜率为75.93%。

2. 2024年4月份多头组合收益率为2.14%，空头组合收益率为-0.61%，多空对冲收益为2.74%。

3. 沪深300增强策略的超额年化收益率为11.33%，信息比率为1.58，最大回撤为5.42%。

4. 五维行业轮动模型基于风格差异构建，风险提示包括历史数据基础和单因子收益波动。