北方国际：财通证券-北方国际-000065-国际工程推进顺利，贸易业务毛利修复-240822

投资标的：北方国际（000065） 推荐理由：公司2024H1营收104.15亿元、净利润5.39亿元，国际工程及货物贸易业务稳步推进，毛利回升。

预计未来三年净利润持续增长，估值具吸引力，维持“增持”评级。

风险主要来自宏观经济和项目进展。

- 北方国际2024H1实现营收104.15亿元，归母净利润5.39亿元，整体业绩稳中有增，贸易业务毛利提升。

- 国际工程承包和货物贸易表现分化，境外收入小幅增长，主要项目进展顺利，预计未来将进一步贡献收入。

- 预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“增持”评级，但需关注宏观经济和项目进展风险。

1. 公司2024H1实现营收和净利润同比增长情况 2. 公司各项业务的收入和毛利率同比变动情况 3. 公司重点运营项目的进展情况 4. 公司的财务指标，如销售毛利率、期间费用率、资产及信用减值损失率、现金流量情况 5. 分析师的投资建议和风险提示