迪普科技：山西证券-迪普科技-300768-24H1收入稳健增长，业绩表现亮眼-240814

投资标的：迪普科技（300768） 推荐理由：公司上半年收入和净利润稳健增长，主要受网络安全产品推动，毛利率提升显著。

政府客户表现亮眼，未来有望持续增长。

预计2024-2026年EPS增长，给予“买入-A”评级。

- 迪普科技2024年上半年收入5.02亿元，同比增长13.63%，归母净利润0.52亿元，同比增长32.09%。

- 网络安全产品是主要驱动力，毛利率提升至68.54%，费用管控成效显著。

- 政府客户表现良好，运营商客户收入短期承压，预计未来EPS增长，给予“买入-A”评级。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：迪普科技（股票代码：300768） - 2024年上半年收入：5.02亿元，同比增长13.63% - 归母净利润：0.52亿元，同比增长32.09% - 扣非净利润：0.46亿元，同比增长32.34% 2. **季度表现**： - 2024年第二季度收入：2.48亿元，同比增长17.42%，环比减少2.69% - 归母净利润：0.15亿元，同比增长127.23%，环比减少58.10% - 扣非净利润：0.13亿元，同比增长266.38%，环比减少59.37% 3. **业务表现**： - 网络安全产品收入：3.66亿元，同比增长12.55% - 上半年毛利率：68.54%，同比提升1.07% - 应用交付及网络产品毛利率：60.66%，同比提升10.49% 4. **费用管理**： - 销售费用率：38.29%，同比降低3.66% - 研发费用率：25.55%，同比降低2.01% - 管理费用率：4.26%，同比小幅提升0.19% - 上半年净利率：10.36%，同比提升1.45% 5. **客户收入分析**： - 政府客户收入：1.61亿元，同比增长13.54% - 运营商客户收入：1.35亿元，同比减少10.37% - 公共事业客户收入：0.84亿元，同比增长7.94% 6. **投资建议**： - 预计2024-2026年EPS分别为0.24、0.30、0.37元 - 对应2024-2026年PE分别为47.71、38.48、31.18倍 - 首次覆盖，给予“买入-A”评级 7. **风险提示**： - 技术和产品创新风险 - 市场竞争加剧风险 - 行业政策变化风险 - 宏观经济波动风险 这些信息为投资者提供了公司财务表现、市场前景以及潜在风险的全面视角，有助于做出更明智的投资决策。