神工股份：长城证券-神工股份-688233-24H1业绩增长亮眼，有望持续受益半导体材料需求回暖-240822

投资标的：神工股份 推荐理由：公司在半导体材料领域业绩增长显著，盈利能力提升，且在大直径硅片和硅零部件领域取得进展，有望持续受益半导体需求回暖，股权激励计划有助于吸引和留住优秀人才，长期发展前景看好。

1. 神工股份发布的2024年上半年报告显示，公司业绩增长亮眼，受益于半导体材料需求回暖。

2. 公司通过优化成本和产品结构，加强研发工作，并与中国本土半导体产业链融合，提高了业绩稳定性。

3. 公司的核心产品增长稳健，特别是大尺寸硅片和硅零部件，预计将持续贡献业绩增量。

4. 公司股权激励计划有助于吸引和留住优秀人才，提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力。

5. 投资者需要注意半导体行业景气度、新产品市场开拓、存货跌价和市场竞争等风险因素。

1. 神工股份2024年上半年实现营收1.25亿元，同比增长58.84%。

2. 神工股份2024年上半年实现归母净利润0.05亿元，同比增长120.09%。

3. 神工股份2024年上半年实现扣非净利润0.04亿元，同比增长115.17%。

4. 神工股份2024年第二季度实现营收0.67亿元，同比增长150.57%，环比增长14.71%。

5. 神工股份2024年第二季度实现归母净利润0.03亿元，同比增长128.41%，环比增长125.82%。

6. 神工股份2024年第二季度实现扣非净利润0.03亿元，同比增长123.15%，环比增长191.03%。

7. 神工股份2024年上半年毛利率为25.26%，同比下降4.29个百分点。

8. 神工股份2024年上半年净利率为4.39%，同比上升34.06个百分点。

9. 神工股份2024年第二季度毛利率为35.12%，同比上升12.09个百分点，环比上升21.17个百分点。

10. 神工股份2024年第二季度净利率为4.97%，同比上升48.06个百分点，环比上升1.25个百分点。

11. 神工股份2024年上半年销售费用同比增长18.58%。

12. 神工股份2024年上半年管理费用同比下降33.71%。

13. 神工股份2024年上半年研发费用同比下降9.48%。

14. 神工股份2024年上半年大直径硅材料业务实现营收8039.78万元，毛利率为57.75%。

15. 神工股份2024年上半年硅零部件实现营收3657.68万元，毛利率为35.42%。

16. 神工股份计划2024年内实现硅零部件产品向国产等离子刻蚀机厂商和存储类集成电路制造厂商的全面批量出货。

17. 神工股份某款硅片已定期出货给某家日本客户。

18. TSMC预测晶圆代工业收入将增长10%。

19. SEMI预测2024年全球半导体制造设备销售额将达到1090亿美元，同比增长3.4%。

20. 神工股份发布2024年股票激励计划草案，激励对象为295人。

21. 神工股份预估2024-2026年归母净利润为0.43亿元、1.44亿元、1.73亿元。

22. 神工股份预估2024-2026年EPS分别为0.25元、0.84元、1.02元。

23. 神工股份预估2024-2026年PE分别为58倍、17倍、14倍。