计算机行业：华西证券-计算机行业周报：科技巨头入局人形机器人，聚焦CES2025前瞻-250105

- 科技巨头如苹果、三星、英伟达和RoboSense正加速布局人形机器人行业，推动技术革新和市场扩张，未来将带来变革性影响。

- CES2025将展示AI与智能设备的广泛应用，特别是在可穿戴设备和智能家电领域，国产品牌表现突出。

- 投资建议聚焦于人形机器人和CES相关公司的相关领域，包括机器视觉、机器控制、AI算法等，需关注市场风险和政策不确定性。

本周投资报告主要关注人形机器人行业的快速发展及CES2025的前瞻。

核心要点如下： 1. 人形机器人行业正在经历技术革新与市场扩张，科技巨头如苹果、三星、英伟达和RoboSense纷纷布局，推动行业从概念向大规模应用转变。

- 苹果的ARMOR技术有望提升机器人感知系统的安全性和效率。

- 三星增持RainbowRobotics，标志其在机器人产业的全面布局。

- 英伟达通过JetsonThor平台与生成式AI的结合，缩小机器人模拟与现实的差距。

- RoboSense致力于推动技术平台的创新，加速机器人行业的智能化和商业化。

2. CES2025将于1月7日至10日在拉斯维加斯举办，展会将强调“AI+”概念，展示AI和机器人领域的最新成果。

- 大象机器人和英伟达将发布新产品，国产品牌在可穿戴设备和智能家电领域表现突出。

3. 投资建议方面，推荐关注与人形机器人和CES相关的公司，包括机器视觉、机器控制、开发、AI算法、消费电子、芯片及半导体等领域的企业。

4. 风险提示包括市场系统性风险、科技创新政策落实不及预期及中美博弈可能带来的突发事件。

投资标的及推荐理由如下： 1. 机器视觉：奥比中光、奥普特、联创电子、思特威、虹软科技等。

这些公司在机器视觉领域具备技术优势，能够为人形机器人提供关键的视觉感知能力。

2. 机器控制：博实股份、索辰科技、智微智能、软通动力、高新兴等。

机器控制是实现人形机器人高效运作的重要基础，这些公司在控制系统方面具有竞争力。

3. 开发：麦迪科技、能科科技、乐鑫科技、润和软件、神思电子等。

开发相关技术和软件是推动人形机器人商业化的重要环节，这些公司在技术开发上具备潜力。

4. AI算法：商汤科技、云从科技、虹软科技、格灵深瞳等。

人工智能算法是人形机器人智能化的核心，这些公司在AI算法领域有较强的研发能力。

5. AI眼镜：恒玄科技、亿道信息、中科蓝讯等。

随着AI技术的普及，AI眼镜等智能穿戴设备将成为市场热点，这些公司在相关产品开发上具备优势。

6. 消费电子：歌尔股份、立讯精密等。

这些公司在消费电子领域的创新能力将受益于CES展会的推动。

7. 芯片及半导体：中芯国际、寒武纪、龙芯科技、鹏鼎控股等。

芯片是智能设备的核心，这些公司在半导体领域的技术积累将为人形机器人和AI设备提供支持。

8. 算力：浪潮信息、中科曙光、工业富联等。

算力是支撑AI和机器人应用的基础，这些公司在算力基础设施建设中具有重要地位。

9. 显示及光学：京东方、洲明科技、水晶光电等。

显示技术是智能设备的重要组成部分，这些公司在显示和光学技术方面具有优势。

10. 软件及服务：科大讯飞、中科创达、软通动力等。

软件和服务的创新将推动人形机器人和AI技术的应用，这些公司在相关领域具备实力。

风险提示：市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。