电子行业：爱建证券-电子行业周报：微软积极部署空芯光纤应用-250910

- 本周电子行业整体回调，SW电子行业指数下跌4.57%，表现不佳。

- 微软计划在未来24个月内部署1.5万公里空芯光纤，提升数据传输能力，显示出空芯光纤在数据中心的潜力。

- 国内外企业加速布局空芯光纤市场，建议关注长飞光纤作为核心供应商，具备技术优势和市场领先地位。

- 风险因素包括国际贸易摩擦、下游需求不及预期及技术升级进度滞后。

本周（2025/9/1-9/5），电子行业整体回调，SW电子行业指数下跌4.57%，在31个行业中排名第28，沪深300指数下跌0.81%。

涨幅前五的行业为电力设备、综合、有色金属、医药生物和纺织服饰，而国防军工、计算机、非银金融、电子和钢铁则跌幅较大。

微软在Ignite2024大会上宣布将在未来24个月内部署1.5万公里的空芯光纤，以提升数据传输能力，声称其在速度、带宽和能效方面有显著提升，并且损耗达到历史最低。

微软与南安普顿大学的研究团队在《Nature Photonics》上发表了相关技术，显示空芯光纤在传输带宽和损耗方面超越传统光纤。

空芯光纤以空气或真空为传输介质，具有多项优势，如时延降低31.8%、高功率入纤、超大带宽等，能够满足数据中心的需求。

全球空芯光纤市场呈上升趋势，预计2024年全球光纤市场规模达到82.2亿美元，中国市场仍有较大增长空间。

国内外企业正加速布局空芯光纤市场，微软计划部署空芯光纤支持AI连接，并收购相关生产商；长飞光纤在此领域也有显著进展，具备相关制造技术和世界纪录。

投资建议方面，空芯光纤在数据中心领域具备强劲性能，未来将长期受益于基建投资，建议关注长飞光纤。

风险提示包括国际贸易摩擦加剧、下游需求不及预期以及技术升级进度滞后。

投资标的：长飞光纤 推荐理由： 1. 空芯光纤在数据中心领域具有显著的性能优势，能够有效提升光信号速度和降低传输时延。

2. 长飞光纤具备制造空芯光纤的原材料和工艺技术，单根光纤长度超过20公里，偏振模色散控制达到国际领先水平。

3. 长飞光纤与三大运营商合作，已在空芯光纤商用领域创下多项世界纪录，显示出其在行业中的技术实力和市场地位。

4. 随着全球数据中心基建投资的增加，空芯光纤市场有望长期受益，长飞光纤作为核心供应商具备良好的发展前景。

风险提示： 1. 国际贸易摩擦加剧可能影响业务发展。

2. 下游需求不及预期可能对公司业绩造成压力。

3. 技术升级进度滞后可能影响市场竞争力。