机械设备行业：东吴证券-机械设备行业跟踪周报：强推装备出海确定性强份额低的油服设备-250608

1. 推荐关注油服设备和锂电设备行业，尤其是杰瑞股份、纽威股份和先导智能等龙头企业，因其在中东市场和固态电池领域具备强劲增长潜力。

2. 工程机械领域，尽管挖掘机内销景气度下降，但非挖设备销量回暖，出口增长为行业提供支撑，建议关注三一重工和中联重科等低估值个股。

3. 叉车行业正向无人化和智能化转型，建议关注安徽合力和杭叉集团等在智能物流领域具备合作优势的领先企业。

本周机械设备行业跟踪报告主要分析了油服设备、锂电设备、人形机器人、工程机械和叉车等领域的投资机会。

1. 推荐组合：包括北方华创、三一重工、中微公司等多家公司，覆盖油服设备、锂电设备等多个细分领域。

2. 油服设备：随着中国对外投资的快速增长，特别是在中东地区，油服设备的出口呈现上升趋势。

杰瑞股份和纽威股份在中东的订单大幅增长，市场潜力巨大，当前市场份额较低，具备较高成长性。

3. 锂电设备：行业减值风险已释放，未来将受益于国内外扩产及固态电池的产业化。

重点关注先导智能和杭可科技等龙头企业。

4. 人形机器人：福莱新材推出第二代电子皮肤，特斯拉的Optimus量产加速。

推荐关注相关核心企业。

5. 工程机械：尽管挖掘机内销景气度下降，但非挖掘机市场回暖，出口增长为主机厂带来利润支撑，建议关注三一重工等。

6. 叉车：AI技术推动物流仓储智能化，建议关注叉车行业的龙头企业及相关集成商和控制器供应商。

风险提示包括下游投资不及预期、行业周期波动及地缘政治风险。

整体来看，行业前景乐观，推荐关注相关优质企业。

投资标的及推荐理由如下： 1. 油服设备： - 推荐标的：杰瑞股份、纽威股份 - 推荐理由：中国对外投资快速增长，尤其是中东地区的油服设备需求增加。

杰瑞股份和纽威股份在中东地区订单实现爆发式增长，市场份额尚低，具备高度成长性。

2. 锂电设备： - 推荐标的：先导智能、杭可科技、联赢激光、先惠技术 - 推荐理由：减值风险充分释放，国内外扩产及固态电池产业化加速利好设备商。

重点关注宁德时代的扩产计划和固态电池的技术布局，设备商有望优先受益。

3. 人形机器人： - 推荐标的：恒立液压、绿的谐波、三花智控、拓普集团、北特科技 - 推荐理由：福莱新材发布第二代电子皮肤，特斯拉Optimus量产加速。

行业核心催化来自于T链，相关企业具备较强的市场竞争力。

4. 工程机械： - 推荐标的：三一重工、中联重科、柳工、恒立液压 - 推荐理由：尽管挖机内销景气度有所下降，但非挖产品景气度恢复，出口增长为板块业绩提供支撑，当前估值低，具备投资机会。

5. 叉车： - 推荐标的：安徽合力、杭叉集团、中力股份、仙工智能 - 推荐理由：AI驱动物流仓储业智能化、无人化加速转型，叉车作为核心搬运设备，相关企业在智能化和无人化方面具备技术储备和合作优势。

风险提示包括下游固定资产投资不及预期、行业周期性波动、地缘政治及汇率风险。