万丰奥威：国元证券-万丰奥威-002085-2024三季报点评：轻量化卡位新能源，通航业务紧跟低空-241030

投资标的：万丰奥威（002085） 推荐理由：公司在汽车金属部件轻量化及通航飞机制造领域具备竞争优势，营收稳健增长，通航业务发展强劲。

预计未来将持续受益于新能源和低空经济的快速发展，维持“增持”评级。

- 万丰奥威2024年三季报显示，公司营收同比微降，但剔除无锡雄伟业务后实现4.23%增长，净利润稳健增长5.07%。

- 轻量化汽车部件业务受影响略降，但通航飞机制造业务表现强劲，同比增长7.49%。

- 公司积极布局新能源及低空经济，预计未来几年营收和EPS持续增长，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：万丰奥威（股票代码：002085） - 主要业务：汽车金属部件轻量化和通航飞机创新制造 2. **2024年三季报数据**： - 2024年Q1-3营收：113.70亿元，同比下降1.97%（剔除无锡雄伟业务后同比增长4.23%） - 归母净利润：5.64亿元，同比增长5.07% - 扣非归母净利润：4.99亿元，同比增长3.20% - 2024年Q3营收：39.99亿元，同比下降2.28% - 归母净利：1.65亿元，同比下降24.02% - 扣非归母净利：1.40亿元，同比下降30.23% 3. **分业务表现**： - 汽车金属部件轻量化业务营收：93.83亿元，同比下降3.76% - 通航飞机创新制造业务营收：19.87亿元，同比增长7.49% 4. **利润率和费用控制**： - 销售毛利率：17.50%，同比下降2.45个百分点 - 销售费用率、管理费用率及研发费用率分别为1.22%、4.89%、2.86%，费用率同比有所下降，显示费用控制良好 5. **市场和业务发展**： - 轻量化业务积极布局新能源市场，推进镁合金产品的应用 - 通航飞机制造业务订单充足，计划拓展低空经济市场，开发电动飞机、eVTOL等新型航空器 6. **投资建议与盈利预测**： - 预计2024-2026年营收分别为165.87亿元、180.60亿元、198.49亿元 - 每股收益（EPS）预测为0.45元、0.52元、0.61元 - 对应市盈率（PE）为40、34、29倍 - 维持“增持”评级 7. **风险提示**： - 宏观经济及行业波动风险 - 国际贸易壁垒风险 - 原材料及能源价格波动风险 - 汇率波动风险 - 国内通航空域开放程度不及预期风险 这些信息可以帮助投资者更全面地了解万丰奥威的经营状况、市场前景和潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。