天地科技：信达证券-天地科技-600582-2024中报点评：经营稳健重回报，估值修复尤可期-240829

投资标的：天地科技（600582） 推荐理由：公司上半年业绩稳健，归母净利润同比增长10.49%。

在煤炭高景气周期和行业资本开支高位背景下，未来盈利能力和分红水平有望提升，股息率高达5.46%。

预计估值修复空间大，维持“买入”评级。

- 天地科技2024年上半年实现营业收入148.89亿元，归母净利润15.32亿元，经营业绩稳健，毛利率有所提升。

- 公司积极响应国家政策，签订新合同超32亿元，预计未来高景气周期将持续，支撑业绩增长。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年净利润将稳步增长，估值修复空间较大，股息率保持在较高水平。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 股票代码：600582（天地科技） - 2024年上半年营业收入：148.89亿元，同比+2.29% - 归母净利润：15.32亿元，同比+10.49% - 扣非后归母净利润：14.74亿元，同比+9.42% - 基本每股收益：0.37元/股，同比+10.45% 2. **第二季度表现**： - 营业收入：75.25亿元，同比-4.81%，环比+2.17% - 归母净利润：8.4亿元，同比+10.26%，环比+21.37% 3. **行业动态**： - 2024年1-7月，规上工业原煤产量26.6亿吨，同比下降0.8%，7月份产量3.9亿吨，同比增长2.8%。

- 行业资本开支：2024年1-7月煤炭固定资产投资3024亿元，同比增长10.5%。

4. **公司经营措施**： - 制定《强化经营管理十项措施》，降低运营成本。

- 新签合同金额超32亿元，核心煤机业务表现强劲。

5. **股东回报**： - 累计现金分红53.4亿元，2023年分红11.6亿元，分红率49.1%。

- 未来将继续强化股东回报意识。

6. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：26.07/28.79/31.47亿元。

- 对应每股收益（EPS）：0.63/0.7/0.76元/股。

- 预测PE：9/8.15/7.46倍。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，认为公司未来发展和估值修复空间较大。

8. **风险因素**： - 国内外能源政策变化、宏观经济波动、煤矿智能化政策推进不及预期等。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务状况、行业前景及投资价值。