电力设备及新能源行业：华福证券-电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，汽车国补方案落地，新能源全板块有望逐步企稳-250113

- 新能源车以旧换新政策扩大，锂电板块订单增加，整体市场有望企稳。

- 光伏产业链价格回升，预计节后需求回暖，价格持续修复。

- 深远海风电项目加速推进，储能系统报价上涨，电力设备领域技术发展迅速。

- 氢能标准制定和布局加速，但仍需关注政策和市场风险。

本周电力设备及新能源行业周报的核心要点如下： 1. **锂电板块**：国家扩大汽车报废更新补贴政策，促进新能源车市场；龙蟠科技签订海外磷酸铁锂订单；上汽集团与宁德时代合作推进换电领域。

2. **光伏板块**：光伏产业链价格上涨，硅料、硅片及电池片均有所回升，预计节后需求回暖，行业自律和政策落实将推动价格持续修复。

3. **风电板块**：深远海项目加速推进，东方电缆计划建设海缆基地，各地示范项目进展加快，河北省核准500MW海域项目。

4. **储能板块**：12月储能招投标规模超过30GWh，2小时储能系统价格持续上涨，特斯拉上海储能工厂完成验收，瑞浦兰钧在印尼建设电池厂。

5. **电力设备及工控板块**：国家电网发布特高压柔性直流技术成果，相关项目推进顺利，Optimus预计2025年量产千台。

6. **氢能板块**：交通部制定氢气运输新标准，上海政府发布氢基能源布局通知，山西将预招标电解槽订单。

**风险提示**：电动车消费恢复可能不及预期，光伏需求下滑，行业竞争加剧，原材料价格波动，风电装机不达预期，政策落实不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 锂电板块： - 推荐理由：新能源车以旧换新报废补贴政策适用范围扩大，磷酸铁锂出海再添订单，龙蟠科技再签海外磷酸铁锂订单，上汽集团与宁德时代展开换电等领域合作。

2. 光伏板块： - 推荐理由：光伏多环节涨价，硅料、硅片及电池片价格均实现上涨，尤其是N型硅片涨幅超10%。

行业有序减产控产，预计节后需求回暖，产业链价格有望持续修复。

3. 风电板块： - 推荐理由：深远海加速推进，东方电缆拟投建广西北海深远海海缆基地，各省市深远海示范项目加速推进，河北省核准500MW国管海域项目。

4. 储能板块： - 推荐理由：12月储能招投标规模超30GWh，2小时储能系统报价持续上涨，特斯拉上海储能工厂通过竣工验收，瑞浦兰钧将在印尼建设8GWh电池厂。

5. 电力设备及工控板块： - 推荐理由：“±800kV/8GW”特高压柔性直流技术为重点发展方向，国家电网公司相关技术成果发布，三星医疗中标印尼电力供应项目，Optimus预计2025年量产千台。

6. 氢能板块： - 推荐理由：交通部制定氢气道路运输新标准，上海政府发布氢基能源布局通知，2024国内电解槽订单公布，山西预招标50台400标AEM电解槽。

风险提示包括电动车消费复苏不及预期、光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动、风电装机不及预期、政策落地不及预期等。