网易~S：西南证券-网易~S-9999.HK-营收稳健增长，后续游戏储备丰富-240823

投资标的：网易（S-9999.HK） 推荐理由：网易在2024年第二季度实现了稳健的营收增长，并且拥有丰富的后续游戏储备。

公司的在线游戏收入持续增长，尤其是手游收入表现强劲。

云音乐和有道AI商业化取得积极进展，盈利能力提升。

创新版块稳健发展，网易新闻客户端和网易严选等业务取得了良好的成绩。

预计公司未来几年的净利润和每股收益将继续增长。

基于以上因素，维持“买入”评级。

1. 网易2024年第二季度营收稳健增长，但净利润短期承压。

2. 公司在线游戏收入增长，热门游戏表现强劲，后续游戏储备丰富。

3. 云音乐商业化加速，盈利能力提升。

4. 有道AI商业化取得积极进展。

5. 创新版块稳健发展。

6. 公司盈利预测向好，维持“买入”评级。

1. 公司2024年第二季度营收255亿元，同比增长6%。

2. 公司2024年第二季度Non-GAAP净利润78亿元，同比下降13%。

3. 2024年二季度在线游戏收入193亿元，同比增长12%。

4. 手游收入147亿元，同比增长16%。

5. PC游戏收入45亿元，同比持平。

6. 热门游戏《永劫无间》、《第五人格》表现强劲。

7. 新游《永劫无间手游》、《萤火突击》、《七日世界》上线取得成功。

8. 公司后续游戏储备丰富，包括《燕云十六声》、《漫威终极逆转》、《漫威争锋》、《炉石传说》等。

9. 云音乐Q2收入20亿元，同比增长4.7%。

10. 有道Q2收入13亿元，同比增长9.5%。

11. 创新板块Q2收入21亿元，同比持平。

12. 预计公司2024-2026年Non-GAAP净利润分别为354.6亿元、383.1亿元、412.8亿元。

13. 维持“买入”评级。

请注意，以上提取的信息仅供参考，具体投资决策需要综合考虑其他因素。