能源化工行业：东吴证券-能源化工行业原油周报：美国原油库存增加，国际油价小幅波动-250223

- 本周美国原油库存增加，Brent和WTI原油期货价格小幅波动，分别为75.6美元和71.7美元/桶。

- 美国原油产量保持在1350万桶/天，活跃钻机和压裂车队数量均有所增加。

- 成品油价格普遍下跌，汽油和柴油库存减少，需求方面汽油消费下降而柴油消费上升。

本周美国原油市场情况如下： 1. 原油价格：Brent和WTI原油期货周均价分别为75.6美元/桶和71.7美元/桶，较上周变化不大。

2. 原油库存：美国总库存为8.2亿桶，商业库存4.3亿桶，战略库存3.9亿桶，库欣库存0.2亿桶，环比有所增加。

3. 原油产量：美国日均原油产量为1350万桶，活跃钻机和压裂车队数量均有所增加。

4. 原油需求：炼厂原油加工量为1542万桶/天，开工率略有下降。

5. 进出口情况：原油进口量为582万桶/天，出口量438万桶/天，净进口量144万桶/天，进口量有所下降。

成品油方面： 1. 成品油价格：汽油、柴油和航煤周均价分别为87、103和89美元/桶，整体小幅下降。

2. 库存变化：汽油和柴油库存减少，航空煤油库存增加。

3. 产量和消费：汽油产量和消费均有所下降，柴油产量增加，消费略有上升。

4. 进出口情况：汽油和柴油的净出口量均有所变化，航空煤油的净出口量上升。

相关上市公司推荐包括中国海油、中国石油和中国石化等，关注的公司有中石化油服和中油工程等。

风险提示包括地缘政治、宏观经济下滑、新能源替代、OPEC+政策调整、伊朗原油回归市场等因素。

投资标的及推荐理由： 推荐公司： 1. 中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK） 2. 中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK） 3. 中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK） 4. 中海油服（601808.SH） 5. 海油工程（600583.SH） 6. 海油发展（600968.SH） 建议关注的公司： 1. 石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK） 2. 中油工程（600339.SH） 3. 石化机械（000852.SZ） 推荐理由： 这些公司在能源化工行业中具有较强的市场地位和竞争力，能够从原油价格波动及市场需求中获益。

同时，随着全球对能源结构的调整和新能源的崛起，这些公司在传统能源领域的业务将继续保持稳定增长。