具身智能行业：国金证券-具身智能行业周报：宇树将发布新款人形机器人，文远一段式端到端25年量产上车-250823

- 辅助驾驶行业景气度上升，蔚来ES8预售火爆，文远知行推出一段式端到端辅助驾驶解决方案，预计2025年量产。

- 机器人行业加速发展，宇树科技将发布新款人形机器人，天太机器人签署全球首个万台订单。

- 投资建议聚焦ROBO+赛道，辅助驾驶和人形机器人将重塑汽车产业链，相关供应链领域迎来爆发式增长。

本周具身智能行业周报的核心要点如下： 1. 辅助驾驶领域景气度加速提升，蔚来ES8预售表现抢眼，地平线芯片出货量超1000万颗。

文远知行推出与博世合作的一段式端到端辅助驾驶解决方案WePilotAiDrive，预计2025年量产。

2. 禾赛与Beonic合作，推出智慧机场解决方案，利用禾赛激光雷达等技术提升机场运营效率和旅客体验。

3. 机器人行业持续向好，天太机器人签署全球首个具身智能人形机器人1万台订单。

宇树科技预告新款人形机器人，强调其灵活性和优雅性。

4. 投资建议指出，ROBO+将成为汽车行业的重要趋势，智驾和人形机器人是具身智能的关键方向。

高阶智驾渗透率将快速增长，相关供应链如芯片、激光雷达等领域将迎来爆发式增长。

5. 下半年关注机器人技术迭代及零部件市场，特别是灵巧手、电机和新材料的应用。

6. 本周重要事件包括文远知行的辅助驾驶解决方案发布、禾赛与Beonic的智慧机场方案合作、宇树科技的新款人形机器人预告及天太机器人的大订单签署。

7. 风险提示包括行业竞争加剧及汽车销量不及预期等因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. 地平线机器人：在高阶智驾领域，地平线机器人是芯片领域的龙头公司，受益于辅助驾驶和robotaxi的快速发展。

2. 舜宇光学、宇瞳光学：在光学器件领域，这些公司是值得关注的对象，随着智驾和人形机器人技术的进步，它们的产品需求将会增加。

3. 特斯拉、华为、理想汽车：在整车领域，这些厂商在五大竞争要素上具备优势，有望在电动化和智驾领域获得更大的市场份额。

4. 宁波华翔：在全尺寸人形机器人ODM领域，宁波华翔是重点推荐的公司，随着人形机器人市场的扩大，其业务前景看好。

5. 触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、peek及粉末冶金工艺：这些供应链领域的公司将在25H2迎来“门票行情”，值得关注。

6. 智元机器人：在机器人行业，智元机器人在垂直商业模式的重构中具有潜在的投资机会，特别是在技术迭代方面。

总体来看，ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链，辅助驾驶和人形机器人是具身智能的重要方向，投资于相关领域的龙头公司和关键技术提供商将有助于把握行业增长机遇。