中伟股份：信达证券-中伟股份-300919-海外布局加速，一体化持续推进-240425

投资标的：中伟股份（股票代码：300919） 推荐理由：公司产品竞争力强，海外布局加速，全球化战略推进，预计未来净利润增长稳定，市值对应PE估值低，具有投资价值。

1. 公司2023年营收和净利润同比增长，产品竞争力持续增强，市占率稳居行业第一。

2. 公司加速海外布局，建立印尼和韩国生产基地，与非洲投资基金合作，在摩洛哥建设绿色能源工业园区。

3. 预计未来三年公司净利润将持续增长，市值对应PE估值低，建议维持“买入”评级。

1. 公司2023年实现营业收入342.73亿元，同比12.95%增长，归母净利润19.47亿元，同比26.15%增长，扣非归母净利润15.87亿元，同比43.13%增长。

2. 2023Q4实现营业收入80.83亿元，同比0.31%增长，归母净利润5.60亿元，同比22.06%增长，扣非归母净利润4.56亿元，同比40.21%增长。

3. 公司产品竞争力持续增强，三元前驱体市占率第一。

4. 公司加速海外产能布局，全面推动“全球化”战略，包括在印尼、韩国和摩洛哥等地建立生产基地或合作项目。

5. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为24.70/29.71/33.82亿元，同比增长27%、20%、14%。

6. 维持“买入”评级。