恒玄科技：开源证券-恒玄科技-688608-公司信息更新报告：2024H1业绩高速增长，新产品放量带来充足成长性-240828

投资标的：恒玄科技（688608） 推荐理由：2024H1业绩高速增长，营收同比+68.26%，归母净利润同比+199.76%。

新产品逐步放量，市场需求持续复苏，智能可穿戴设备市场份额提升，前景乐观，维持“买入”评级。

- 恒玄科技2024H1业绩高速增长，营收同比增长68.26%，归母净利润同比增长199.76%。

- 公司新产品如BES2800逐步放量，助力市场份额提升，预计未来成长性充足。

- 维持“买入”评级，风险提示包括下游需求和客户导入不及预期。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **业绩概况**： - 2024H1实现营收15.31亿元，同比增加68.26%。

- 归母净利润1.48亿元，同比增加199.76%。

- 扣非归母净利润1.12亿元，同比增加1872.87%。

- 毛利率为33.19%，同比下降1.91个百分点。

2. **季度表现**： - 2024Q2单季度营收8.78亿元，同比增加66.80%，环比增加34.45%。

- 归母净利润1.20亿元，同比增加140.00%，环比增加334.87%。

- 扣非归母净利润1.03亿元，同比增加237.50%，环比增加1028.36%。

- 毛利率为33.39%，同比下降1.30个百分点，环比上升0.46个百分点。

3. **未来业绩预测**： - 上调2024-2026年归母净利润预测为4.07亿、6.91亿和8.91亿元，前值为4.03亿、6.90亿和8.79亿元。

- 对应PE为44.5、26.2和20.4倍。

4. **市场需求与产品**： - 下游智能可穿戴及智能家居市场需求持续增长。

- 公司在智能手表/手环芯片市场推出了BES2700iBP和BES2700iMP，实现全覆盖，市场竞争力提升。

- 2024H1智能手表/手环芯片占营收比例达到28%左右，同比明显提升。

5. **市场数据**： - 2024Q1全球可穿戴出货量1.1亿台，同比增加8.8%。

- 中国可穿戴设备出货量0.33亿台，同比增加36.2%。

- 国内智能手表市场出货量910万台，同比增加54.1%。

- 2024年全球智能手表出货量预计同比增加17%。

6. **新产品与竞争力**： - 2024H1新一代智能可穿戴芯片BES2800量产出货，已在多个客户的耳机、智能手表、智能眼镜等项目中导入。

- 预计2024H2逐步上量，增强公司在可穿戴芯片领域的竞争力。

7. **风险提示**： - 下游需求不及预期。

- 客户导入不及预期。

- 技术研发不及预期。

综上所述，这些信息对投资决策具有重要参考价值，体现了公司的业绩增长潜力和市场前景。