东吴证券-金工定期报告：从微观出发的五维行业轮动月度跟踪202407-240701

1. 五维行业轮动模型在申万一级行业中表现优异，多空对冲年化收益率为24.76%，月度胜率高达74.55%。

2. 2024年6月份多头组合收益率为-8.88%，空头组合收益率为-8.75%，多空对冲收益为-0.14%。

3. 沪深300指数增强策略的超额年化收益率为11.33%，月胜率为66.36%，最大回撤为5.42%。

4. 五维行业轮动模型基于风格指标划分行业内部股票，以波动率、基本面、成交量、情绪、动量构建模型，持仓行业为有色金属、家用电器、轻工制造、纺织服饰、交通运输。

5. 风险提示：模型结果基于历史数据，未来市场可能变化；单因子收益波动较大，应结合资金管理、风险控制；模型测算可能存在相对误差，不构成实际投资建议。