招金矿业：民生证券-招金矿业-1818.HK-2024年一季报点评：金价上行驱动盈利提升，期待海域投产-240414

投资标的：招金矿业-1818.HK 推荐理由：公司营收增长，归母净利润大增124%，毛利率大幅提升，海域金矿项目有望带来盈利能力提升，金价上行有望推动公司业绩，盈利预测乐观，维持“推荐”评级。

1. 招金矿业2024年Q1营收增长，归母净利润大幅增长124%，主要受益于金价上涨驱动盈利提升。

2. 公司持有海域金矿70%股权，海域金矿项目预计2025年可建成投产，有望成为亚洲最大的单体金矿，为公司未来发展带来增量。

3. 预计公司未来净利润将继续增长，维持“推荐”评级，但需注意金价波动、安全生产和产能建设风险。

1. 2024年一季度招金矿业的营收增长和归母净利润大幅增长。

2. 2024年一季度公司的毛利率同比大幅提升，资产负债率同比下行。

3. 公司通过探矿增储和外延并购不断丰富资源储备量。

4. 公司持有海域金矿70%的股权，海域金矿已全面进入建设快车道，预计2025年可建成投产。

5. 金价上涨有望带动公司单位黄金的盈利能力的提升。

6. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.60/14.38/29.00亿元，对应当前股价的PE分别为51/31/15。

这些信息都是关于招金矿业的财务状况、项目进展和盈利预测等方面的重要信息。