投资策略-中观景气度数据库和定量模型应用：中观景气度高频跟踪及运用-250616

1. 本周整体行业景气度呈现分化，石油石化等行业向上，而煤炭、食品饮料等行业向下。

2. 未来4周表现优异的申万二级行业包括专用设备、电机Ⅱ和风电设备等，新增小家电等行业。

3. 投资主线聚焦科技AI+、消费股估值修复和低估红利崛起，消费板块在低估值和政策催化下有复苏潜力。

本周行业景气度分析显示，石油石化、机械设备、电子等行业整体呈上行趋势，而煤炭、食品饮料等行业则表现下行。

根据2024年10月15日发布的《全行业中观景气度数据库应用框架》，我们预测未来4周表现优异的申万二级行业包括专用设备、汽车服务、半导体等，新增电机Ⅱ、风电设备、小家电。

截至2025年06月15日，值得关注的景气度数据有：机械设备相关价格上行，汽车轮胎开工率波动，轻工制造和家用电器价格小幅上涨，电力设备和电子产品价格变化明显，石油石化相关期货价格上行。

行业配置建议方面，建议关注恒生互联网，并强调在经济复苏与市场流动性背景下，投资主线应聚焦于科技AI+、消费股估值修复及低估红利的崛起。

消费板块的投资核心在于估值，当前低估值背景下，消费复苏周期值得关注。

风险提示包括：历史数据仅供参考，市场波动可能影响资产表现，定量分析不能替代对上市公司基本面的定性分析。

本报告的投资建议及理由为： - 重视恒生互联网行业。

- 关注科技AI+领域的Deepseek突破与开源引领。

- 投资消费股，预计其估值将逐步修复，消费分层复苏。

- 低估红利行业将继续崛起，受益于AI产业趋势的进展。

- 当前消费板块低估，利率下行和政策催化将推动复苏周期。

- 过分悲观的宏观叙事可能带来风险，应谨慎对待。