艾德生物：光大证券-艾德生物-300685-2024年一季报点评：业绩实现稳定增长，新产品布局有望加速-240423

投资标的：艾德生物 推荐理由：公司是国内肿瘤伴随诊断行业龙头企业，具有技术壁垒和产品优势，业绩稳健增长，研发投入持续增长，新产品布局加速，有望巩固领先地位，长期发展潜力大。

1. 艾德生物2024年一季度业绩稳定增长，营收和盈利能力均实现增强，符合预期。

2. 公司研发投入持续增加，多款新产品推进中，有望丰富产品线，提升竞争力。

3. 公司在肿瘤伴随诊断领域取得专家共识认可，产品推广有望巩固领先地位，具有长期投资潜力。

1. 公司2024年第一季度业绩表现：营业收入2.33亿元，同比增长19.53%；归母净利润0.64亿元，同比增长12.01%；扣非归母净利润0.57亿元，同比增长26.44%。

2. 股权激励费用摊销导致总成本上升，剔除该因素后，归母净利润同比增长26.70%，扣非归母净利润同比增长45.13%。

3. 公司研发投入持续增长，新增2项发明专利，多款产品处于NMPA审批中，研发投入的增长和新产品的推进将提升公司竞争力。

4. 公司获批首个MSI伴随诊断检测试剂盒，PD-L1检测试剂盒获得专家共识优先推荐，MSI与PD-L1产品的推进有望巩固公司在肿瘤伴随诊断的领先地位。

5. 分析师维持公司24-26年归母净利润预测为3.15/3.79/4.54亿元，继续维持“买入”评级。