宝信软件：开源证券-宝信软件-600845-公司信息更新报告：上海力推智能车发展，宝信智算中心需求有望提升-240711

投资标的：宝信软件 推荐理由：受益于上海推动智能车发展和科技创新政策，宝信软件在智算中心需求有望提升，同时国产化产品在民营钢铁企业中得到认可，未来发展空间广阔。

- 上海市政府推动科技创新和智能车发展，预计将提升宝信软件的高科技研发环境和智算中心需求，促进公司IDC业务复苏。

- 公司在国产替代领域布局三条主线：产品端、行业端和全球化，有望推动长期成长。

- 宏旺集团对宝信国产化产品的使用显示出强劲实力，公司股价当前估值较低，维持“买入”评级。

1. 上海市政府推动科技创新、智能车等产业发展，有望提升对宝信软件上海宝之云智算中心的需求。

2. 预计公司2024-2026年归母净利润预测分别为30.7/40.1/52.9亿元。

3. 公司国产替代发展分为“产品端”+“行业端”+“全球化”三条主线，有望打开公司长期成长空间。

4. 宏旺民营钢铁集团多次使用宝信国产化产品，充分彰显对公司产品的认可。

5. 风险提示：大型PLC控制系统推广应用低于预期、宝武并购重组低于预期。